콜마비앤에이치

최근 주가는 8,800원대에서 8,160원까지 가파르게 하락하는 강한 하락 추세에 있습니다. 단기, 중기, 장기 이동평균선이 모두 역배열 상태이며, 주가가 모든 이평선 아래에서 움직이고 있어 하방 압력이 매우 강한 상황입니다.

주가 하락과 함께 거래량이 일시적으로 증가하는 모습이 나타나고 있으며, 이는 하락 추세에서의 투매 물량이 출현하고 있음을 시사합니다. 시장 심리는 극도로 위축된 상태입니다.

RSI는 32.19로 과매도 영역에 근접해 있으며, MACD는 -106.34로 시그널선(52.75)을 크게 하회하며 강한 하락 모멘텀을 보이고 있습니다. 특히 OBV가 -3,957,769로 20일 평균(-3,255,398)보다 낮게 형성되며 지속적으로 하락하고 있어, 가격 하락과 거래량 감소가 동행하는 전형적인 약세장 패턴을 보입니다.

주요 지지선은 최근 저점 부근인 8,000원~8,100원 선으로 판단되나, 추세가 무너진 상태라 추가 하락 가능성이 열려 있습니다. 저항선은 단기적으로 20일 이동평균선이 위치한 9,314원 부근에서 강하게 형성될 것으로 보입니다.

특별한 반등 패턴 없이 지속적인 저점을 낮추는 하향 채널을 형성하고 있습니다. 바닥을 확인하는 이중 바닥이나 역헤드앤숄더와 같은 추세 전환 신호는 아직 관찰되지 않습니다.

재무 상태는 수익성 악화가 심각한 수준입니다. 2024년 614원이었던 주당순이익(EPS)이 2025년 -771원으로 적자 전환하였으며, 자기자본이익률(ROE) 또한 2020년 27.88%에서 2025년 -6.04%까지 급락하며 펀더멘털이 훼손되었습니다. 특히 현금흐름표상 영업현금흐름이 최근 분기마다 수백억 원 단위의 대규모 마이너스를 기록하고 있어, 장부상 이익과 실제 현금 흐름의 괴리가 크고 재무 건전성이 약화되고 있습니다.

수급 상황은 매우 부정적입니다. 최근 9월 7일 기준으로 기관이 -135,741주의 대규모 순매도를 기록한 반면, 개인만이 138,912주를 순매수하며 물량을 받아내고 있는 '개인 매수-기관 매도'의 전형적인 하락장 수급 패턴을 보입니다. 국민연금 보유 비율은 0.53%로 매우 낮은 수준이며, 공매도 비율은 0.0185%로 낮아졌으나 여전히 하방 압력의 요인으로 작용하고 있습니다.

KRX 필수소비재 섹터 내에서 PBR 0.67배로 업종 평균(1.31배) 대비 매우 저평가되어 있습니다. 하지만 ROE(3.60%)가 업종 평균(4.87%)보다 낮고 최근 적자로 돌아선 점을 고려하면, 단순한 저평가가 아닌 수익성 악화에 따른 '밸류 트랩(가치 함정)' 가능성이 높습니다.