서진시스템

장기적인 하락 추세 이후 35,000원에서 38,000원 사이에서 횡보하며 바닥을 다지는 구간에 있습니다. 단기적으로는 20일 이동평균선 위에서 지지를 시도하고 있으나, 장기 이평선들이 상단에 위치한 역배열 상태가 지속되고 있습니다.

최근 거래량은 일정 수준을 유지하고 있으나, 주가 반등 시 거래량이 크게 실리지 않아 상승 모멘텀이 부족한 모습입니다. 시장의 강한 매수 심리보다는 관망세가 우세합니다.

5일 이평선(37,460원)과 20일 이평선(35,830원)이 단기 지지선을 형성하고 있으나, 60일(50,612원) 및 120일(51,583원) 이평선은 강력한 저항선으로 작용하고 있습니다. RSI는 59.1로 중립 수준이며, OBV는 34,400,114주로 완만하게 상승하고 있으나 가격 상승폭 대비 동행성이 약해 매집 신호로 보기 어렵습니다.

주요 지지선은 20일 이동평균선이 위치한 35,800원 부근이며, 이를 이탈할 경우 하락 폭이 커질 수 있습니다. 주요 저항선은 심리적 저항대인 40,000원과 장기 이평선이 밀집한 50,000원 초반대입니다.

장기 하락 후 횡보하는 바닥 다지기 패턴을 보이고 있으나, 재무적 리스크와 수급 악화가 겹쳐 전형적인 추세 전환 패턴으로 진입하기에는 근거가 부족합니다.

재무 건전성이 매우 심각한 상태입니다. 2026년 6월 30일 기준 자본총계가 -350억 원으로 나타나 완전자본잠식 위험이 포착됩니다. 수익성 지표인 ROE는 1.66%로 급감했으며, EPS 또한 2025년 -1,800원에서 2026년 192원으로 극심한 변동성을 보이고 있습니다. 영업이익의 변동성이 크고 자본 구조가 붕괴된 상태로, 이익과 현금흐름의 질이 매우 낮습니다.

수급 상황이 매우 부정적입니다. 최근 외국인의 강력한 매도세가 지속되고 있으며, 국민연금의 보유비율 또한 공시 기준 5.3%에서 4.29%로 감소하며 비중을 축소하고 있습니다. 특히 공매도 비율이 10.79%까지 상승하며 하방 압력을 가중시키고 있고, 신용잔고율은 1.6% 수준으로 완만하게 상승하며 잠재적 매물 부담을 키우고 있습니다.

정보기술 섹터 평균과 비교했을 때 PBR(2.76배)은 낮으나, ROE(7.87%)가 섹터 평균(15.88%)의 절반 수준에 불과해 자본 효율성이 현저히 떨어집니다. PER(35.08배) 역시 섹터 평균(28.22배)보다 높아 수익성 대비 고평가된 상태입니다.