국도화학

중장기적으로 우상향 추세를 유지하고 있으며, 최근 40,000원대 진입 시도 후 단기적인 가격 조정을 거치고 있는 모습입니다. 20일 이동평균선(38,595원)과 60일 이동평균선(36,915원) 위에 주가가 위치하고 있어 중장기 방향성은 여전히 긍정적입니다.

거래량은 최근 급격한 변동 없이 일정 수준을 유지하고 있습니다. 9월 3일 고점 형성 시 거래량이 증가하며 강한 매수세가 확인되었으나, 9월 4일에는 거래량이 소폭 감소하며 단기 숨 고르기 양상을 보이고 있습니다.

이동평균선은 정배열 초입 단계로, 주가가 주요 이평선 상단에 위치해 지지력을 확보하고 있습니다. RSI는 56.25로 중립 수준이며, MACD는 시그널선 위에 위치하여 강세 흐름을 유지하고 있습니다. OBV는 -144,210으로 절대값은 낮으나 OBV 20일 이동평균선(-145,805)보다 위에 위치하며 가격 상승과 동행하는 완만한 회복세를 보이고 있습니다.

주요 지지선은 60일 및 120일 이동평균선이 밀집한 36,500원에서 37,000원 구간으로 판단됩니다. 저항선은 최근 전고점인 40,750원 부근이며, 이를 돌파할 경우 밸류에이션 기반의 추가 상승이 가능할 것으로 보입니다.

저점을 점진적으로 높여가는 우상향 채널 패턴을 형성하고 있습니다. 단기적으로는 40,000원 돌파를 위한 박스권 횡보 양상을 보이고 있으며, 하단 지지선이 견고하게 형성되고 있어 안정적인 상승 기반을 마련 중입니다.

실적 성장세가 매우 가파릅니다. 2026년 예상 EPS는 6,295원으로, 2024년 955원 대비 폭발적인 성장이 예상됩니다. BPS 또한 100,377원으로 지속적으로 상승하며 자본 건전성이 강화되었습니다. 재무제표상 영업현금흐름이 양수를 유지하며 이익의 질이 양호하며, 순이익 증가가 BPS 상승으로 직결되는 선순환 구조를 보이고 있습니다.

수급 면에서 매우 긍정적인 신호가 포착됩니다. 특히 국민연금이 2023년 9월 3.99%에서 2026년 9월 6.06%까지 보유 비중을 꾸준히 확대하고 있다는 점이 핵심입니다. 공매도 비율은 0.0098%로 매우 낮으며, 신용잔고율 또한 0.45% 수준으로 낮아 과열 위험이 거의 없고 하방 경직성이 강합니다.

에폭시 및 폴리올 수지 분야의 경쟁력을 보유하고 있으며, 섹터 평균 PBR(2.04배) 대비 국도화학의 PBR(0.39배)은 극심한 저평가 상태입니다. 업종 내에서 자산 가치 대비 주가가 현저히 낮은 가치주로서의 매력이 돋보입니다.