미래에셋증권

최근 5거래일 동안 34,750원에서 36,100원까지 저점을 높이며 반등하는 추세입니다. 단기적으로는 5일 이동평균선과 20일 이동평균선 위에 주가가 위치하며 우상향을 시도하고 있으나, 최신 거래일에는 소폭 조정받는 흐름을 보이고 있습니다.

최근 거래량은 85만 주에서 103만 주 사이에서 일정하게 유지되고 있습니다. 거래량이 폭발적으로 증가하지는 않았으나, 가격 상승 시 거래량이 동반되며 매수세가 유입되는 긍정적인 신호를 보이고 있습니다.

5일 이동평균선(35,490원)과 20일 이동평균선(35,220원)이 정배열 초입 단계에 있으며, RSI는 55.18로 중립 이상의 강세를 나타냅니다. MACD는 -919로 여전히 마이너스 영역이나 시그널선(-1,372)보다 위에 위치해 골든크로스 가능성이 높습니다. OBV는 135,724,066으로 전반적으로 높은 수준을 유지하며 주가 흐름과 동행하고 있습니다.

주요 지지선은 20일 이동평균선 부근인 35,200원과 최근 전저점인 34,000원대 초반으로 판단됩니다. 저항선은 최근 고점인 38,000원 및 중장기 추세선인 60일 이동평균선(41,195원) 부근에서 형성될 가능성이 큽니다.

장기 하락 및 횡보 구간을 지나 저점을 점진적으로 높여가는 완만한 상승 채널을 형성하는 패턴이 관찰됩니다. 이는 추세 전환의 초기 신호로 해석될 수 있습니다.

2026년 예상 EPS 4,979원과 BPS 28,941원으로 수익성과 자산 가치가 지속적으로 성장하고 있으며, ROE는 11.75%로 양호한 수준입니다. 하지만 재무제표상 영업활동현금흐름이 최근 2025년부터 2026년 6월까지 -3.5조 원에서 -4.1조 원 규모의 큰 음수(-)를 기록하고 있어, 장부상 이익과 실제 현금 흐름 사이의 괴리가 매우 큽니다. 이는 투자 자산 확대에 따른 일시적 현상일 수 있으나 중장기적 리스크 요인입니다.

외국인 투자자는 최근 매수 우위를 보이며 수급을 견인하고 있으며, 국민연금은 2026년 8월 27일 기준 보유비율이 7.15%로 이전 공시(6.15%) 대비 증가하여 긍정적입니다. 공매도 잔고율은 0.0124%로 매우 낮은 수준이며 하락 추세입니다. 신용잔고율 또한 0.85% 수준으로 과열 징후가 없어 수급 환경은 안정적입니다.

증권 섹터 내 대형주로서 강력한 시장 지배력을 가지고 있습니다. 다만, PER 13.53배와 PBR 1.59배는 업종 평균(PER 6.92배, PBR 0.93배) 대비 상당히 높은 프리미엄이 붙어 있는 상태이며, ROE(11.75%) 역시 업종 평균(13.44%)보다 소폭 낮아 밸류에이션 부담이 존재합니다.