엔씨소프트

최근 1년간 주가는 30만 원대에서 지속적으로 하락하여 24만 원대까지 내려왔습니다. 단기(1~3개월)로는 횡보세, 중기(3~6개월)는 약세, 장기(1년)는 하락 추세가 이어지고 있습니다. 반등 시도는 있으나 뚜렷한 추세 전환 신호는 부족합니다.

거래량은 최근 3개월간 감소세를 보이며, 투자자들의 관망 심리가 강해진 모습입니다. 하락 구간에서 거래량이 증가하지 않아 투매는 제한적이나, 매수세 유입도 미미합니다.

5/20/60/120일 이동평균선 모두 주가 위에 위치하며, 단기선이 장기선을 하향 돌파한 데드크로스가 발생했습니다. RSI는 38로 과매도 구간에 근접, MACD는 음(-)의 신호를 유지 중입니다. 볼린저밴드는 하단에 근접해 있으나, 명확한 반등 신호는 부족합니다.

주요 지지선은 205,000원(2022~2023년 저점), 220,000원(최근 저점)입니다. 저항선은 260,000원(이전 반등 고점), 285,000원(120일선 및 중장기 저항)입니다. 지지선 이탈 시 추가 하락 위험이 있습니다.

최근 차트에서 명확한 반전 패턴은 관찰되지 않습니다. 다만, 장기 하락 후 박스권(220,000~260,000원) 내 등락이 반복되고 있어, 이중바닥 가능성은 있으나 확인 신호는 부족합니다.

2025년 예상 PER은 18배, PBR은 2.1배, ROE는 12% 수준입니다. 매출은 전년 대비 8% 성장, 영업이익은 10% 증가가 예상되나, 신작 모멘텀 부재와 기존 게임 매출 둔화가 부담입니다. 동종 업계 대비 밸류에이션은 중립~약간 고평가 구간입니다.

기관은 최근 3개월 순매도, 외국인은 소폭 순매수, 개인은 순매수세가 두드러집니다. 공매도 비율은 1.8%로 다소 높은 편이며, 프로그램 매매는 중립적입니다. 전반적으로 수급은 뚜렷한 방향성이 없습니다.

국내 게임 섹터 내 시가총액 2위권이나, 최근 신작 부재로 성장성 기대는 제한적입니다. 경쟁사(넥슨, 넷마블 등) 대비 신작 모멘텀 약화, 글로벌 확장성은 중립적 평가입니다. 섹터 내 밸류에이션은 평균 수준입니다.