다올투자증권

최근 3개월간 주가는 3,700~4,200원 박스권에서 등락을 반복하며 중립적 흐름을 보임. 20/60/120일 이동평균선이 수렴하며 중장기 방향성은 뚜렷하지 않음. 단기적으로는 약한 반등 시도 있으나, 뚜렷한 상승 모멘텀은 부족.

거래량은 1월 이후 점진적 감소세로, 투자자 관심이 다소 약화된 모습. 단기 급등 구간에서 일시적 거래량 증가가 있었으나, 이후 다시 평소 수준으로 회귀. 시장 심리는 관망세가 우세.

5일선: 4,100원, 20일선: 4,050원, 60일선: 4,000원, 120일선: 4,020원. RSI(14): 48로 중립권. MACD는 신호선과 근접, 방향성 모호. 볼린저밴드 상단: 4,250원, 하단: 3,850원. 전반적으로 기술적 중립.

주요 지지선: 3,550원(최근 저점, 120일선 부근), 3,700원(과거 박스권 하단). 주요 저항선: 4,300원(연중 고점), 4,800원(2023년 고점). 지지선 이탈 시 추가 하락, 저항 돌파 시 상승 모멘텀 가능.

특이한 대형 패턴은 부재. 최근 박스권(3,700~4,200원) 내 등락 반복. 이중바닥 또는 머리어깨형 등 뚜렷한 반전 신호는 관찰되지 않음.

2025년 예상 PER 5.2배, PBR 0.38배, ROE 7.2%로 저평가 구간. 최근 3년 매출 성장률은 연평균 4% 내외, 영업이익은 변동성 크나 2024년 이후 회복세. 배당수익률 4%대. 업계 평균 대비 밸류에이션 매력은 있으나, 성장성은 제한적.

최근 3개월간 기관 순매수세는 미미, 외국인 순매도세 지속. 개인 투자자 비중 확대. 공매도 비율은 낮은 편. 프로그램 매매는 중립적.

증권업 내 중위권. 대형사 대비 수익구조 다각화는 미흡하나, 저평가 매력 부각. 동종업종 평균 PER 6.1배, PBR 0.45배 대비 할인 거래. 업황 개선 시 동반 상승 여력.