에스티팜
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코스닥에스티팜은 1983년 설립되어 2010년 동아쏘시오그룹에 편입되었으며, 올리고핵산치료제 및 mRNA CDMO 사업을 주력으로 전개하고 있습니다. CRO와 바이오텍 인수를 통해 신약 개발부터 생산까지 가능한 원스톱 서비스 밸류체인을 구축하였습니다. 더불어 자체 개발 신약의 글로벌 임상을 통해 혁신 치료제 개발 사업을 병행하고 있습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
에스티팜은 최근 3년간 매출과 이익이 꾸준히 증가하며, 2026년 1분기에도 전년 동기 대비 큰 폭의 실적 개선을 보였습니다. 자산과 자본이 지속적으로 증가하고 있으며, 영업이익률과 순이익률 모두 뚜렷한 개선세를 나타냅니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 1,656 | 2,493▲50.5% | – | – | – |
| 영업이익 (억원) | 56 | 179▲219.9% | 335▲87.7% | 277▼17.4% | 549▲98.4% |
| 순이익 (억원) | 34 | 175▲418.3% | 175▲0.0% | 325▲85.3% | 546▲68.1% |
| 영업이익률 | 3.4% | 7.2% | – | – | – |
| 순이익률 | 2.0% | 7.0% | – | – | – |
| 총자산 (억원) | 4,986 | 5,787 | 6,754 | 7,219 | 7,826 |
| 자기자본 (억원) | 3,260 | 3,411 | 3,869 | – | 5,930 |
| 영업현금흐름 (억원) | 73 | 70 | 13 | 1,095 | 140 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 524 | 670▲27.7% |
| 영업이익 (억원) | 10 | 115▲1019.4% |
| 순이익 (억원) | 7 | 152▲2040.8% |
| 영업이익률 | 2.0% | 17.2% |
| 순이익률 | 1.4% | 22.7% |
| 총자산 (억원) | – | 8,499 |
| 자기자본 (억원) | – | 6,113 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
사업부문별 성과
CDMO/의약품
주요 매출과 이익의 대부분을 차지하며, 최근 수주 증가와 생산능력 확대로 실적이 크게 개선되고 있습니다.
자회사 분석
연결 기준 비지배지분이 소규모로 존재하나, 전체 자본 대비 영향은 미미합니다.
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | -4 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
| 비지배 귀속 순이익 | 비지배지분 | 1 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
핵심 인사이트
- 2026년 1분기 매출과 이익 모두 전년 동기 대비 대폭 증가
- 영업이익률·순이익률이 최근 2년간 뚜렷하게 개선
- 자산과 자본이 꾸준히 증가하며 재무구조가 안정적
- 현금성자산 및 단기금융자산이 크게 늘어 유동성 개선
- 매출채권 감소, 재고자산 증가 등 운전자본 구조 변화
위험 요소
- 재고자산 증가에 따른 재고 리스크
- 단기·유동성 차입금 비중 유지
- CDMO 시장 경쟁 심화 가능성
2021년 이후 매출과 이익이 꾸준히 증가하고 있으며, 2026년 1분기에는 전년 동기 대비 실적이 크게 개선되었습니다.
2024년 영업현금흐름이 일시적으로 급증했으나, 투자·재무활동에 따라 연도별 변동성이 큽니다. 최근 현금성자산이 크게 증가해 단기 유동성은 양호합니다.
자본 확충과 이익 누적으로 부채비율이 낮아지고, 유동성도 개선되어 재무건전성이 우수한 편입니다.
에스티팜은 최근 실적 성장과 재무구조 개선이 뚜렷하며, 현금성자산 증가로 유동성도 양호합니다. 다만 재고자산 증가와 단기차입금 비중은 모니터링이 필요합니다. 전반적으로 성장성과 안정성을 겸비한 투자 매력이 있습니다.