에스티팜

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코스닥

에스티팜은 1983년 설립되어 2010년 동아쏘시오그룹에 편입되었으며, 올리고핵산치료제 및 mRNA CDMO 사업을 주력으로 전개하고 있습니다. CRO와 바이오텍 인수를 통해 신약 개발부터 생산까지 가능한 원스톱 서비스 밸류체인을 구축하였습니다. 더불어 자체 개발 신약의 글로벌 임상을 통해 혁신 치료제 개발 사업을 병행하고 있습니다.

저분자 신약 CDMO올리고핵산치료제 CDMOmRNA 사업CRO신약 개발올리고핵산치료제 원료LNP용 지질캡핑(SmartCap®)mRNA 백신에이즈치료제(STP0404)
QUANTYLAB VIEW

종목 분석

45
신뢰도 58%

에스티팜은 업종 평균 대비 낮은 주가수익비율과 주가순자산비율, 9%대 자기자본이익률을 바탕으로 상대적 가치 매력은 있으나, 2026년 주당순이익 전망 둔화와 2026년 2분기 영업현금흐름 둔화 가능성은 실적의 질을 보수적으로 보게 합니다. 주가는 주요 이동평균선 아래의 하락 추세에 있고 외국인 매수와 기관 매도가 엇갈려 추세 전환 신호가 충분하지 않으므로, 현 시점 투자 의견은 중립적입니다. 20일 이동평균선 회복, 기관 수급 개선, 영업현금흐름의 안정적 회복이 함께 확인될 때 긍정적 판단으로 전환할 여지가 있습니다.

2026.11.1075,000원
상단 90,000하단 62,000
2026.08.042026.09.182026.11.10
DECISION FACTORS

판단을 만든 5가지 요인

75
가치

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

50
실적

재무제표 기준으로 확인 가능한 현금흐름표에서는 2026년 1분기 영업현금흐름이 약 1,031억원 유입되었으나 2026년 2분기에는 약 15억원 유입으로 감소했고, 같은 기간 투자현금흐름은 -507억원 수준의 유출이 나타났습니다. 손익·재무상태의 추세 지표로는 2025년 주당순이익 2,706원, 자기자본이익률 10.03%, 2026년 11월 5일 기준 주당순자산 28,666원, 자기자본이익률 9.43%가 확인되어 과거 적자 국면에서는 벗어났습니다. 다만 2026년 주당순이익 전망치 2,489원은 2025년 대비 낮고, 손익계산서·재무상태표의 세부 수치가 축약되어 있어 매출 성장률과 부채비율을 추가로 확정하기에는 확인 가능한 데이터가 부족합니다.

0
추세

현재가 73,900원은 2026년 11월 5일 고가 78,000원 대비 밀렸고 5일 이동평균선 72,380원 부근에서 등락하고 있습니다. 20일 이동평균선 83,235원, 60일 이동평균선 93,488원, 120일 이동평균선 107,393원이 위에서 하향 배열되어 단기·중기·장기 모두 하락 추세 압력이 우세합니다. 이동평균선은 5일 72,380원, 20일 83,235원, 60일 93,488원, 120일 107,393원으로 역배열에 가깝고 현재가는 5일선을 제외한 주요 이평선 아래에 있습니다. 상대강도지수는 23.60(신호 16.24)으로 과매도권이며, 이동평균수렴확산지수는 -5,663.80, 신호선 -4,508.88로 약세지만 낙폭 과대 구간입니다. 볼린저밴드는 상단 99,763원, 중심선 83,235원, 하단 66,707원이며 자금흐름지표는 4,105,110으로 20일 평균 4,491,657보다 낮아 가격 반등과 자금 유입이 아직 동행하지 않습니다. 1차 지지선은 볼린저밴드 하단 66,707원과 2026년 11월 4일 저가 68,900원 부근이며, 추가 지지 확인 시 62,000원대까지 열어둘 필요가 있습니다. 저항선은 5일 이동평균선 72,380원, 11월 5일 고가 78,000원, 20일 이동평균선이자 볼린저 중심선인 83,235원입니다.

50
수급

2026년 11월 2~5일 투자자별 수급은 개인 +30,656주 순매수, 기관 -163,850주 순매도, 외국인 +131,242주 순매수로 외국인 유입과 기관 이탈이 동시에 나타났습니다. 같은 기간 프로그램은 순매수 우위였고 2026년 11월 5일 공매도 비중 0.0298%, 신용잔고율 1.99%로 레버리지·공매도 부담은 크지 않지만, 국민연금 보유는 2024년 1월 8일 공시 기준 752,530주(4.00%)로 최근 공시상 비중 축소가 확인됩니다.

50
이슈

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실적

재무제표 기준으로 확인 가능한 현금흐름표에서는 2026년 1분기 영업현금흐름이 약 1,031억원 유입되었으나 2026년 2분기에는 약 15억원 유입으로 감소했고, 같은 기간 투자현금흐름은 -507억원 수준의 유출이 나타났습니다. 손익·재무상태의 추세 지표로는 2025년 주당순이익 2,706원, 자기자본이익률 10.03%, 2026년 11월 5일 기준 주당순자산 28,666원, 자기자본이익률 9.43%가 확인되어 과거 적자 국면에서는 벗어났습니다. 다만 2026년 주당순이익 전망치 2,489원은 2025년 대비 낮고, 손익계산서·재무상태표의 세부 수치가 축약되어 있어 매출 성장률과 부채비율을 추가로 확정하기에는 확인 가능한 데이터가 부족합니다.