아이씨티케이

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코스닥

아이씨티케이㈜는 글로벌 보안 트렌드에 맞춰 독자적인 VIA PUF™ 보안 IP와 양자내성암호(PQC)를 결합한 Security System-on-Chip(SoC)를 개발 및 공급하는 하드웨어 기반 보안 반도체 전문기업입니다. 당사는 보안 모듈, 통신 장비, 보안 플랫폼을 아우르는 End-to-End 보안 수직화 기술 체계를 구축하여 초연결 시대에 필요한 보안 인프라를 제공합니다.

하드웨어 기반 보안 반도체 설계보안 모듈통신 장비보안 플랫폼Security System-on-Chip(SoC)VIA PUF™ 기술양자내성암호(Post-Quantum CryptographyPQC)

QUANTYLAB VIEW

종목 분석

부정

신뢰도 85%

아이씨티케이는 독자적인 보안 IP 기술력을 보유한 유망 기업이나, 투자 관점에서는 리스크가 큽니다. 기술적으로는 역배열의 하락 추세가 뚜렷하며, 재무적으로는 매출 규모가 매우 작고 영업 손실과 당기순손실이 심화되는 구간입니다. 특히 PBR 4.7배라는 수치는 현재의 적자 상태를 고려할 때 지나치게 낙관적인 미래 가치가 반영된 고평가 상태입니다. 기술적 과매도 구간에 따른 단기 반등은 가능하겠으나, 중장기적으로는 흑자 전환의 가시적인 신호나 대규모 수주 소식이 확인되기 전까지는 보수적인 접근이 필요하여 매도 의견을 제시합니다.

2026.09.1822,450원

상단 18,000하단 12,000

2026.06.172026.08.032026.09.18

DECISION FACTORS

판단을 만든 5가지 요인

가치

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

실적

재무 상태는 전형적인 초기 성장 기업의 적자 구조를 보이고 있습니다. 2026년 6월 30일 기준 매출액은 17.2억 원, 영업이익은 -19.4억 원으로 영업 손실이 지속되고 있으며, 당기순이익은 -128.1억 원으로 매우 큰 폭의 적자를 기록했습니다. 재무상태표상 자본총계 469억 원 대비 부채총계 223억 원으로 부채비율은 약 47.5% 수준으로 건전하게 관리되고 있으나, 영업활동현금흐름이 -28억 원으로 현금이 지속적으로 유출되고 있어 이익과 현금흐름의 괴리가 큽니다. 성장 가능성은 있으나 현재의 수익 모델로는 자생력이 부족한 상태입니다.

추세

최근 주가는 지속적인 하향 추세를 보이고 있습니다. 2026년 9월 초 기준, 15,000원 선이 무너진 후 14,000원 후반대에서 횡보하며 하락세를 이어가고 있으며, 단기적으로는 소폭 반등을 시도하고 있으나 중장기적 방향성은 여전히 하방 압력이 강한 상태입니다. 이동평균선은 5일(15,166원), 20일(16,542원), 60일(16,800원), 120일(18,810원)선 모두 현재가(14,870원)보다 위에 위치한 역배열 상태로 전형적인 하락 추세입니다. RSI는 27.13으로 과매도 구간에 진입하여 기술적 반등 가능성은 있으나, MACD가 시그널선 아래에서 음의 값을 유지하고 있어 추세 전환 신호는 부족합니다. OBV는 95,773,429로 20일 이동평균선(96,276,531)을 하회하며 가격 하락과 동행하는 약세 흐름을 보이고 있습니다. 주요 지지선은 최근 저점 부근이자 볼린저 밴드 하단인 14,160원~14,450원 영역으로 판단됩니다. 저항선은 단기적으로 20일 이동평균선이 위치한 16,500원대와 중기 저항선인 60일 이동평균선 16,800원 부근에서 강한 매물 저항이 예상됩니다.

수급

최근 수급은 개인, 외국인, 기관이 소규모로 교차 매매하는 양상을 보입니다. 9월 4일 기준 외국인과 개인이 소폭 순매수했으나 추세를 바꿀 만한 메이저 수급 유입은 보이지 않습니다. 공매도 비율은 8.38% 수준이며, 신용잔고율은 0.99%로 낮은 편이라 신용 깡에 의한 급락 위험은 낮으나, 프로그램 매매 또한 뚜렷한 방향성 없이 중립적인 흐름을 보이고 있습니다.

이슈

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실적