한화시스템
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코스피당사는 방산전자 분야의 핵심기술을 바탕으로 1970년대에 설립되어 상장된 기업으로, 방산사업과 ICT사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 방산사업은 지휘통제통신, 항공전자, 해양시스템, 위성사업, MRO 등을 포함하며, ICT사업은 전산시스템 구축(SI), IT아웃소싱, 디지털플랫폼 등이 주요 내용입니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
매출액의 지속적인 성장으로 외형 확장을 이루고 있으나, 영업이익의 변동성이 크고 최근 당기순손실을 기록하는 등 수익성 관리가 필요한 상황입니다. 2025년을 기점으로 자산 규모가 급격히 팽창하였으며, 이와 함께 부채 수준도 상승하는 추세를 보이고 있습니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 20,895 | 21,880▲4.7% | 24,531▲12.1% | 28,037▲14.3% | 36,642▲30.7% |
| 영업이익 (억원) | 1,121 | 240▼78.6% | 929▲286.6% | 2,194▲136.2% | 1,199▼45.3% |
| 순이익 (억원) | 979 | -808적전 | 3,431흑전 | 4,454▲29.8% | 2,092▼53.0% |
| 영업이익률 | 5.4% | 1.1% | 3.8% | 7.8% | 3.3% |
| 순이익률 | 4.7% | -3.7% | 14.0% | 15.9% | 5.7% |
| 총자산 (억원) | 38,943 | 39,456 | 44,832 | 57,240 | 103,273 |
| 자기자본 (억원) | 22,398 | 20,190 | 21,541 | 24,164 | 50,010 |
| 영업현금흐름 (억원) | 3,165 | 2,686 | 834 | 1,326 | 787 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 6,901 | 8,071▲17.0% |
| 영업이익 (억원) | 336 | 343▲1.9% |
| 순이익 (억원) | 244 | -958적전 |
| 영업이익률 | 4.9% | 4.2% |
| 순이익률 | 3.5% | -11.9% |
| 총자산 (억원) | – | 108,207 |
| 자기자본 (억원) | – | 50,428 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
자회사 분석
비지배지분을 보유한 연결 재무제표 구조로, 다수의 종속기업을 거느린 사업지주회사 형태의 운영 구조를 가지고 있습니다.
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | 989 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
관계사 요약
관련 투자 성과는 연결 손익계산서의 지분법손익 -0.0억원에 반영되며, 역시 전체 관계기업·공동기업 합산 기준입니다.
계정별 합산 수치
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 반영 손익 | 지분법손익 | -70 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
핵심 인사이트
- 매출액의 지속적인 우상향 성장 추세 확인
- 2025년 비유동금융자산의 급증으로 인한 전체 자산 규모의 비약적 확대
- 영업이익은 흑자를 유지하고 있으나 영업이익률은 3~7% 수준에서 정체
- 2026년 1분기 기타손실의 대폭 증가로 인한 당기순손실 기록
- 자산 팽창과 더불어 부채 총계의 지속적인 증가세
위험 요소
- 기타손실 발생에 따른 당기순이익의 높은 변동성
- 부채 규모 증가에 따른 재무적 부담 가중
- 매출 성장 대비 낮은 영업이익률 개선 필요
매출은 전년 대비 꾸준히 증가하며 견조한 성장세를 보이고 있으나, 수익성 지표는 외형 성장 속도를 따라가지 못하는 모습입니다.
영업활동현금흐름이 순이익 규모 대비 낮게 형성되는 경향이 있으며, 투자 및 재무활동을 통한 자금 조달과 운용이 빈번하게 발생하고 있습니다.
자산 규모는 크게 늘었으나 부채 또한 함께 증가하여 부채비율이 상승 중이며, 최근의 순손실 기록으로 인해 유동성 관리가 요구됩니다.
외형 성장세는 뚜렷하여 사업 확장성은 긍정적이나, 일회성 손실 등으로 인한 순이익 변동성이 매우 큽니다. 안정적인 영업이익률 확보와 효율적인 부채 관리가 향후 기업 가치 제고의 핵심이 될 것입니다.