심텍
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코스닥심텍홀딩스는 1987년 설립되어 PCB(인쇄회로기판) 제조 및 판매사업을 영위하다가 2015년 지주회사 체제로 전환하였으며, 현재는 지주회사와 PCB 제조 신설법인으로 분리되어 운영되고 있습니다. 주요 사업은 메모리 모듈 확장용 Module PCB와 반도체 칩 집적에 사용되는 Package Substrate 기판 제조로, 글로벌 반도체 및 패키징 기업을 주요 고객사로 확보하고 있습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
심텍은 2022년 정점을 찍은 후 업황 악화로 인해 2023년부터 심각한 수익성 저하를 겪었으나, 2025년 영업이익 흑자 전환에 이어 2026년 1분기 뚜렷한 실적 회복세를 보이고 있습니다. 매출 규모가 다시 확대되고 영업이익과 순이익이 동시에 흑자로 전환되며 턴어라운드 국면에 진입한 것으로 분석됩니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 13,658 | 16,975▲24.3% | 10,419▼38.6% | 12,314▲18.2% | 14,106▲14.5% |
| 영업이익 (억원) | 1,743 | 3,524▲102.1% | -881적전 | -470▲46.7% | 119흑전 |
| 순이익 (억원) | 1,183 | 2,461▲108.0% | -1,151적전 | -310▲73.0% | -1,646▼430.2% |
| 영업이익률 | 12.8% | 20.8% | -8.5% | -3.8% | 0.8% |
| 순이익률 | 8.7% | 14.5% | -11.1% | -2.5% | -11.7% |
| 총자산 (억원) | 8,574 | 12,663 | 11,761 | 14,433 | 16,203 |
| 자기자본 (억원) | 3,813 | 6,126 | 4,704 | 4,485 | 5,764 |
| 영업현금흐름 (억원) | 1,146 | 4,355 | -934 | -1,613 | -1,986 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 3,036 | 4,224▲39.1% |
| 영업이익 (억원) | -163 | 137흑전 |
| 순이익 (억원) | -358 | 145흑전 |
| 영업이익률 | -5.4% | 3.2% |
| 순이익률 | -11.8% | 3.4% |
| 총자산 (억원) | – | 16,835 |
| 자기자본 (억원) | – | 5,972 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
사업부문별 성과
PCB 제조 및 판매
주력 사업인 반도체 패키지 기판 부문에서 업황 회복에 따라 매출과 영업이익이 동반 상승하며 흑자 전환을 견인하고 있습니다.
자회사 분석
연결 재무제표상 비지배지분이 존재하나 그 규모가 자본 총계 대비 매우 작아 종속기업의 재무적 영향력은 제한적인 것으로 판단됩니다.
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | 7 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
| 비지배 귀속 순이익 | 비지배지분 | -3 억원 | 2023-12-31 사업보고서 |
핵심 인사이트
- 2026년 1분기 매출이 전년 동기 대비 39.1% 증가하며 가파른 외형 성장세를 보임
- 영업이익이 전년 동기 -163억원에서 137억원으로 흑자 전환 성공
- 당기순이익 또한 전년 동기 대비 흑자로 돌아섰으며 수익성 지표가 개선됨
- 2023-2024년의 실적 저점을 지나 본격적인 턴어라운드 구간에 진입한 것으로 보임
- 매출 원가율 관리와 판매량 증가가 이익 개선의 핵심 동력으로 작용
위험 요소
- 최근 3년간 영업활동현금흐름이 지속적인 마이너스를 기록하여 현금 창출 능력 회복이 시급함
- 단기차입금 비중이 높아 금융 비용 부담이 크며 이로 인해 순이익의 변동성이 높음
- 부채비율이 상승 추세에 있어 재무 건전성 확보를 위한 부채 관리가 필요함
2023년 매출 급감 이후 점진적으로 회복 중이며, 2026년 1분기 들어 전년 동기 대비 큰 폭의 성장을 기록하며 강력한 반등 신호를 보이고 있습니다.
영업에서 현금이 유출되는 구조가 지속되어 재무활동(차입)을 통해 운영 자금을 충당하고 있으며, 향후 영업현금흐름의 정(+) 전환 여부가 핵심입니다.
부채 총계가 자본 대비 높은 수준이며 단기차입금 규모가 커 유동성 리스크가 존재하나, 최근 순이익 흑자 전환으로 일부 완화될 가능성이 있습니다.
최악의 업황을 지나 실적 개선세가 명확히 확인되는 구간입니다. 재무 구조의 취약성과 현금흐름 악화라는 리스크가 남아있지만, 턴어라운드 속도가 빨라 투자 매력도가 상승하고 있습니다.