FSN

214270

코스닥

당사는 디지털 마케팅 및 브랜드·플랫폼 사업을 영위하는 기업으로, 다양한 자회사와 함께 통합 마케팅 서비스와 D2C 커머스, 플랫폼 운영을 주요 사업으로 하고 있습니다. 설립 이후 국내 디지털 마케팅 시장에서 선도적 입지를 구축하였으며, 대표 브랜드로는 링티, 르무통 등이 있습니다.

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QUANTYLAB VIEW

종목 분석

부정

신뢰도 60%

FSN은 PBR 0.83배로 장부가치 대비 할인 거래되지만, 지속적인 적자와 ROE -31.13%, BPS 하락으로 펀더멘털이 약합니다. 가격은 모든 이동평균선 아래에서 하락 추세를 이어가고 RSI 과매도에도 모멘텀이 회복되지 않고 있으며, OBV도 분배 흐름을 보입니다. 수급은 외국인 이탈과 개인 흡수, 기관 부재로 혼재되어 있고, 시장 환경도 부정적입니다. 종합적으로 중기 하락 추세와 펀더멘털 악화가 우세해 부정적 의견이 적절합니다.

2026.11.131,293원

상단 1,280하단 920

2026.08.072026.09.232026.11.13

DECISION FACTORS

판단을 만든 5가지 요인

가치

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

실적

재무상태표상 BPS는 2016년 2,465원에서 2025년 1,408원으로 하락해 자본 잠식이 진행되고 있습니다. 손익계산서 기준 EPS는 2025년 -475원으로 적자이며 ROE -31.13%로 수익성이 크게 악화했습니다. 현금흐름표상 영업현금흐름은 연도별 변동이 크고 이익과 현금흐름이 일관되게 일치하지 않아 이익의 질이 낮습니다. 부채비율 등 세부 부채 수준은 제공된 재무제표 세부 항목이 제한적이어서 확인 범위 내에서만 판단했습니다.

추세

단기적으로 10월 29일 1,370원에서 11월 4일 1,136원으로 약 17% 급락했고, 중기적으로 10월 중 1,400원대에서 지속 하락 중입니다. 장기적으로는 2025년 이후 하락 추세가 이어지고 있으며 모든 이동평균선이 하락 정렬되어 있습니다. MA5 1,183원, MA20 1,263원, MA60 1,326원, MA120 1,362원으로 현재가 1,136원은 모든 이동평균선 아래에 있어 역배열 상태입니다. RSI 20.31로 과매도 구간에 진입했으나 MACD -45.00이 시그널 -33.07 아래에 있어 모멘텀이 약합니다. 볼린저밴드는 상단 1,395원, 중단 1,263원, 하단 1,131원으로 현재가가 하단 부근에서 거래되고 있습니다. OBV 2,969,203은 20일 평균 3,158,904 이하로 내려가며 가격과 OBV가 동반 하락하는 분배 흐름을 보입니다. 지지선은 볼린저 하단 1,131원과 최근 저점 1,131원 부근이며, 다음 지지는 1,100원대입니다. 저항선은 MA5 1,183원, MA20 1,263원, MA60 1,326원 순으로 형성되어 있습니다. 현재가 1,136원은 하단 지지에 근접해 있어 단기 반등 가능성은 있으나 추세 전환에는 저항선 돌파가 필요합니다.

수급

투자자별로 최근 외국인은 11월 3일 -6,991주, 11월 4일 -13,569주 순매도로 이탈하는 반면 개인이 각각 +6,991주, +13,569주 매수하며 흡수하고 있고, 기관은 사실상 불참 상태입니다. 프로그램 매매는 11월 3~4일 순매수 0으로 중립이며, 공매도 비율은 0.01~0.02 수준으로 낮고 신용잔고율은 약 2.17%로 과열은 아닙니다. 국민연금 보유 데이터는 확인되지 않았습니다.

이슈

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실적