이마트
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코스피회사는 다양한 사업 부문(유통업, 부동산업, 호텔레저업, IT서비스업, 식음료업, 건설업, 해외사업)으로 구성되어 있으며, 각 부문별로 이마트, 신세계푸드, 신세계아이앤씨 등 주요 계열사를 통해 대형마트, 온라인 쇼핑, 호텔, IT서비스, 식음료, 건설, 해외 프리미엄 그로서리 마켓 등 다양한 제품과 서비스를 제공하고 있습니다. 설립 및 상장 등 주요 연혁은 본문에 언급되어 있지 않습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
매출 규모는 29조 원 수준에서 정체되어 있으나, 2024년의 대규모 순손실 이후 2025년부터 수익성이 회복되는 턴어라운드 양상을 보이고 있습니다. 강력한 영업활동현금흐름을 바탕으로 재무 안정성을 유지하고 있으며, 비지배지분 규모가 큰 사업지주회사 구조를 가지고 있습니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2020(억원) | 2021(억원) | 2022(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 220,330 | 249,327▲13.2% | 293,324▲17.6% | 290,209▼1.1% | 289,704▼0.2% |
| 영업이익 (억원) | 2,372 | 3,168▲33.6% | 1,357▼57.2% | 471▼65.3% | 3,225▲584.8% |
| 순이익 (억원) | 3,626 | 15,891▲338.3% | 10,077▼36.6% | -5,734적전 | 2,463흑전 |
| 영업이익률 | 1.1% | 1.3% | 0.5% | 0.2% | 1.1% |
| 순이익률 | 1.6% | 6.4% | 3.4% | -2.0% | 0.9% |
| 총자산 (억원) | 223,404 | 312,421 | 332,017 | 339,306 | 335,036 |
| 자기자본 (억원) | 104,966 | 124,003 | 134,834 | 131,841 | 136,969 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – | – | 14,598 | 13,189 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 72,189 | 71,234▼1.3% |
| 영업이익 (억원) | 1,593 | 1,783▲11.9% |
| 순이익 (억원) | 836 | 794▼5.0% |
| 영업이익률 | 2.2% | 2.5% |
| 순이익률 | 1.2% | 1.1% |
| 총자산 (억원) | – | 348,832 |
| 자기자본 (억원) | – | 141,352 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
사업부문별 성과
연결 부문
매출은 정체되어 있으나 2025년부터 영업이익이 전년 대비 크게 반등하며 수익성 회복 단계에 진입했습니다.
자회사 분석
상당한 규모의 비지배지분(약 2.5조 원)을 보유하고 있는 사업지주회사 구조로, 다수의 종속기업을 통해 사업을 전개하고 있습니다.
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | 25,659 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
관계사 요약
연결 재무상태표에는 관계기업및공동기업투자가 0.0억원 반영되어 있으며, 이는 전체 관계기업·공동기업 합산 기준입니다. 관계기업및공동기업투자 계정은 0.0억원입니다. 관련 투자 성과는 연결 손익계산서의 지분법손익 -0.0억원에 반영되며, 역시 전체 관계기업·공동기업 합산 기준입니다.
계정별 합산 수치
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 장부가 | 관계기업및공동기업투자 | 45,824 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
| 반영 손익 | 지분법손익 | -414 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
핵심 인사이트
- 2024년 순손실 이후 2025년부터 영업이익 및 순이익 흑자 전환 성공
- 2026년 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 증가하며 수익성 개선 추세 지속
- 당기순이익의 변동성에도 불구하고 연간 13조 원 이상의 견조한 영업활동현금흐름 유지
- 자산 규모가 34조 원대까지 확대되며 외형적 규모 유지
- 영업이익률이 0.2%에서 2.5% 수준으로 점진적으로 상승하는 추세
위험 요소
- 매출액이 29조 원 수준에서 정체되어 성장의 한계 직면
- 단기차입금이 전년 말 대비 증가하여 유동성 관리 부담 가중
- 순이익 규모가 영업이익 대비 낮아 금융비용 및 지분법손실의 영향이 큼
매출은 전년 대비 정체 상태이나, 영업이익은 2024년 저점을 찍고 2025년과 2026년 1분기에 걸쳐 뚜렷한 회복세를 보이고 있습니다.
순이익의 변동성과 관계없이 영업활동현금흐름이 매우 강력하게 창출되고 있어 재무적 완충 능력이 높습니다.
부채 총계가 자본의 약 1.4배 수준으로 다소 높지만, 강력한 현금창출능력으로 충분히 관리 가능한 수준입니다.
최악의 실적 구간을 지나 수익성이 개선되는 턴어라운드 국면에 진입한 것으로 평가됩니다. 매출 성장 동력 확보 여부가 향후 주가 상승의 핵심 키가 될 것이나, 현재의 이익 회복세는 긍정적입니다.