SK이노베이션
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코스피SK이노베이션은 2024년 11월 SK E&S와 합병하여 아시아·태평양 지역 최대 종합 에너지 회사로 도약하였으며, 석유·화학, LNG, 전력, 배터리 등 다양한 에너지 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업 부문은 석유·화학, 배터리, 소재, 석유개발, LNG 및 에너지솔루션 등으로, 각 부문에서 원료 조달부터 생산, 판매까지의 밸류체인을 구축하고 친환경 및 미래 에너지 분야로 포트폴리오를 확대하고 있습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
반기보고서 · 2026-06-30
재무 개요
SK이노베이션은 매출 규모가 70~80조 원대에 달하는 대규모 외형을 유지하고 있으나, 최근 영업이익률이 하락하며 수익성 변동성이 나타나고 있습니다. 자산 규모는 지속적으로 성장 중이나, 2024년 당기순손실 발생으로 인해 자본 구조의 변동이 관찰됩니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 468,429 | 780,569▲66.6% | 772,885▼1.0% | 747,170▼3.3% | 802,961▲7.5% |
| 영업이익 (억원) | 17,542 | 39,173▲123.3% | 19,039▼51.4% | 3,155▼83.4% | 4,487▲42.2% |
| 순이익 (억원) | – | 18,952 | 5,549▼70.7% | -23,725적전 | – |
| 영업이익률 | 3.7% | 5.0% | 2.5% | 0.4% | 0.6% |
| 순이익률 | – | 2.4% | 0.7% | -3.2% | – |
| 총자산 (억원) | 495,574 | 672,189 | 808,355 | 1,105,301 | 1,056,085 |
| 자기자본 (억원) | 196,332 | 232,423 | 300,200 | 396,489 | 363,915 |
| 영업현금흐름 (억원) | -4,830 | 4,066 | 53,679 | 22,325 | 22,831 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2026H1(억원) |
|---|---|
| 매출액 (억원) | – |
| 영업이익 (억원) | – |
| 순이익 (억원) | – |
| 영업이익률 | – |
| 순이익률 | – |
| 총자산 (억원) | 1,019,830 |
| 자기자본 (억원) | 378,095 |
| 영업현금흐름 (억원) | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
사업부문별 성과
석유/화학/배터리 등 사업 부문
매출의 대부분을 차지하는 주요 사업 영역
자회사 분석
다수의 종속기업을 보유하여 연결 재무제표를 작성하고 있으며, 대규모 자산 구조를 형성하고 있습니다.
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | 116,188 억원 | 2026-06-30 반기보고서 |
관계사 요약
연결 재무상태표에는 관계기업및공동기업투자가 0.0억원 반영되어 있으며, 이는 전체 관계기업·공동기업 합산 기준입니다. 관계기업및공동기업투자 계정은 0.0억원입니다. 관련 투자 성과는 연결 손익계산서의 지분법손익 0.0억원에 반영되며, 역시 전체 관계기업·공동기업 합산 기준입니다.
계정별 합산 수치
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 장부가 | 관계기업및공동기업투자 | 78,784 억원 | 2026-06-30 반기보고서 |
| 반영 손익 | 지분법손익 | 134 억원 | 2026-06-30 반기보고서 |
핵심 인사이트
- 2021년 대비 매출 규모가 급격히 확대되어 외형 성장을 달성함
- 영업이익은 2022년 정점을 찍은 후 변동성이 확대되는 양상임
- 2024년 대규모 당기순손실이 발생했으나 2025년 자산 및 자본 규모는 유지됨
위험 요소
- 매출 대비 낮은 영업이익률로 인한 수익성 저하 위험
- 2024년과 같은 급격한 순이익 변동성 및 적자 전환 가능성
매출액은 2021년 이후 가파르게 성장하여 안정적인 외형을 구축했으나, 영업이익은 수익성 악화로 인해 성장세가 정체되거나 변동하는 모습을 보입니다.
2023년 영업활동현금흐름이 크게 개선되었으나, 이후 2024년과 2025년에는 일정 수준 내에서 변동하며 유지되고 있습니다.
총자산 규모가 1조 원을 상회하며 외형은 매우 크지만, 순이익 변동에 따른 자본의 변동성이 존재합니다.
외형 성장은 뚜렷하나 수익성 방어가 핵심 과제입니다. 매출 규모는 견고하지만 영업이익률의 회복 여부가 향후 기업 가치 결정의 관건이 될 것입니다.