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가치
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제이엠티
094970
코스닥당사는 전자제품 제조 전문 서비스(EMS)와 SMT(표면실장기술) 사업을 영위하고 있으며, 2017년부터 베트남 현지법인을 통해 OLED 패널 FPBA 개발 및 생산을 확대하였습니다. 2023년에는 제이엠아이(주)를 종속회사로 편입하여 OEM 방식의 생활용품 제조 및 유통 사업도 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
QUANTYLAB VIEW
종목 분석
중립
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제이엠티는 PER 2.99배, PBR 0.29배로 매우 낮은 밸류에이션을 보이나, EPS가 2022년 1,757원에서 2025년 852원으로 크게 감소하여 저평가가 이익 감소를 반영한 것일 수 있습니다. ROE는 10.13%로 부분 회복되었으나 역사적 수준(32.9%) 대비 크게 낮으며, 영업현금흐름은 양호하나 대규모 투자 지출로 잉여현금흐름이 제한적입니다. 기술적으로는 60일선·120일선 아래의 하락 추세가 유지되고 있으나 MACD 수렴과 RSI 상승으로 단기 반등 가능성이 있으며, 수급에서는 기관 매집과 개인 이탈이 공존하고 있습니다. 거시 환경(KOSDAQ -22.28%, SOX -22.31%)이 부정적이나 상대적으로 가격이 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 종합적으로 펀더멘털 회복과 기술적 하락 추세가 혼재하여 중립적 판단이 적절하며, 저평가 매력과 이익 감소·하락 추세 리스크를 동시에 고려해야 합니다.
2026.11.132,500원
상단 2,800하단 2,350
2026.08.072026.09.232026.11.13
DECISION FACTORS
판단을 만든 5가지 요인
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실적
재무상태표·손익계산서·현금흐름표 기준, BPS는 2022년 6,195원에서 2025년 8,646원으로 꾸준히 성장하여 자본 축적이 이루어지고 있습니다. 손익계산서상 EPS는 2022년 1,757원→2023년 1,346원→2024년 532원→2025년 852원으로 2022~2024년 급감 후 2025년 회복세를 보입니다. ROE는 2022년 32.9%→2024년 6.86%→2025년 10.13%로 이익 효율성이 크게 하락 후 부분 회복했습니다. 현금흐름표상 최근 분기 영업현금흐름은 약 104.7억 원으로 양호하나 투자현금흐름 약 -101.3억 원으로 대규모 투자 지출이 발생하고 있으며, 재무현금흐름 약 -14.5억 원으로 순현금이 감소하고 있습니다. 영업현금흐름이 양수인 점은 이익의 현금 전환이 이루어지고 있음을 시사하나, 투자 지출 규모가 영업CF에 근접하여 잉여현금흐름은 제한적입니다. 신용잔고율 0.88%로 레버리지 부담은 낮은 수준입니다.
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추세
현재가 2,570원은 60일선(2,719원)과 120일선(2,830원) 아래에 위치하여 중기 하락 추세가 유지되고 있으며, 5일선(2,560원)과 20일선(2,560원) 근처에서 횡보 중입니다. 최근 3거래일간 2,535원→2,580원→2,570원으로 소폭 반등 후 안정화되는 모습을 보이고 있으나, 장기 이동평균선이 모두 하향 기울기를 유지하고 있어 추세 전환은 확인되지 않았습니다. MA5: 2,560원, MA20: 2,560원, MA60: 2,719원, MA120: 2,830원으로 단기선은 수평~상승, 중장기선은 하락 추세입니다. MACD -37.43으로 시그널선 -50.16을 상회하며 수렴 중으로 단기 반등 가능성이 있습니다. RSI 57.72로 중립 구간이며 최근 44.14에서 57.72로 상승 추세입니다. OBV 4,333,117은 20일 평균 4,384,934 아래에 위치하여 OBV와 가격이 동행하지 않고 OBV가 약세를 보이고 있습니다. 볼린저밴드 상단 2,745원, 중단 2,560원, 하단 2,375원으로 현재가가 중단 근처에서 거래되고 있습니다. 주요 지지선: 2,550원(호가창 매수잔량 2주), 2,540원(1,045주), 2,535원(1,743주), 2,530원(121주), 2,525원(80주), 2,520원(85주), 2,515원(950주), 2,510원(3,500주), 2,505원(1,889주), 볼린저밴드 하단 2,375원. 주요 저항선: 2,570원(매도잔량 4,163주), 2,575원, 2,580원, 2,585원, 2,590원, 2,595원, 2,600원(382주), 2,655원(203주), 2,730원(49주), 2,750원(143주), 60일선 2,719원, 120일선 2,830원. 호가창에서 매수잔량(9,735주)이 매도잔량(5,044주)을 크게 상회하여 단기 매수 우위를 보이나, 시간외 매도잔량 1,686주가 있어 장후 매도 압력도 존재합니다.
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수급
최근 20거래일간 개인 -113,663 순매도, 기관 +44,708 순매수, 외국인 +3,546 순매수로 기관이 매집하고 개인이 이탈하는 수급 구조입니다. 공매도 비율은 10월 30일 8.14%까지 급등했다가 11월 4일 3.41%로 하락하여 공매도 압력이 완화되고 있습니다. 프로그램 매매는 11월 2일 +17,455주, 11월 3일 +14,343주 순매수 후 11월 4일 0으로 중립 전환되었습니다. 신용잔고율은 0.88%로 과열 수준이 아니며, 잔고는 148,790주로 지속 감소하여 레버리지 축소 추세입니다. 호가창에서 매수잔량 9,735주가 매도잔량 5,044주를 크게 상회하여 단기 매수 우위를 보이나, 시간외 매도잔량 1,686주가 존재합니다.
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이슈
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재무상태표·손익계산서·현금흐름표 기준, BPS는 2022년 6,195원에서 2025년 8,646원으로 꾸준히 성장하여 자본 축적이 이루어지고 있습니다. 손익계산서상 EPS는 2022년 1,757원→2023년 1,346원→2024년 532원→2025년 852원으로 2022~2024년 급감 후 2025년 회복세를 보입니다. ROE는 2022년 32.9%→2024년 6.86%→2025년 10.13%로 이익 효율성이 크게 하락 후 부분 회복했습니다. 현금흐름표상 최근 분기 영업현금흐름은 약 104.7억 원으로 양호하나 투자현금흐름 약 -101.3억 원으로 대규모 투자 지출이 발생하고 있으며, 재무현금흐름 약 -14.5억 원으로 순현금이 감소하고 있습니다. 영업현금흐름이 양수인 점은 이익의 현금 전환이 이루어지고 있음을 시사하나, 투자 지출 규모가 영업CF에 근접하여 잉여현금흐름은 제한적입니다. 신용잔고율 0.88%로 레버리지 부담은 낮은 수준입니다.