칩스앤미디어

094360

코스닥

당사는 시스템 반도체 설계자산(IP) 개발 및 판매를 주력으로 하는 반도체 IP 전문업체로, 2023년 자체 NPU 개발과 2026년 세계 최초 AI 기반 이미지 신호 프로세서 공개 등 주요 기술적 성과를 이루었습니다. 주요 사업은 비디오 코덱 IP, NPU, AI ISP 등 반도체 칩 설계에 필요한 IP의 라이선스 및 솔루션 제공이며, 스마트폰, TV, 자동차, 데이터센터, 로봇 등 다양한 산업에 기술을 공급하고 있습니다.

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QUANTYLAB VIEW

종목 분석

부정

신뢰도 85%

칩스앤미디어는 AI 반도체 설계자산이라는 강력한 사업 모델과 실적 회복세를 보이고 있으나, 기술적으로는 여전히 장기 하락 추세 속에 있으며 밸류에이션이 업종 평균 대비 상당히 고평가되어 있습니다. 특히 국민연금의 비중 축소와 외국인 수급 이탈은 중장기 관점에서 하방 압력을 높이는 핵심 위험 요소입니다. 펀더멘털의 개선이 확인되고 있으나, 수급 개선과 밸류에이션 조정 또는 추가적인 실적 성장이 확인될 때까지는 보수적인 관점에서 관망하는 전략이 적절합니다.

2026.09.1810,830원

상단 13,000하단 9,500

2026.06.172026.08.032026.09.18

DECISION FACTORS

판단을 만든 5가지 요인

가치

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

실적

재무적으로는 2023년의 일시적 실적 악화(EPS -1,282원) 이후 2024년 481원, 2026년 445원으로 주당순이익이 회복되는 추세입니다. ROE는 2026년 기준 11.51%를 기록하며 수익성을 유지하고 있으며, BPS는 3,915원으로 지속적으로 상승하여 자산 가치가 증대되었습니다. 다만, 영업현금흐름의 변동성이 크고 이익의 질이 일정하지 않은 모습이 관찰되어, 순이익 증가가 실제 현금 흐름으로 안정적으로 연결되는지 확인이 필요합니다.

추세

현재 주가는 10,790원으로, 단기적으로는 5일 이동평균선(10,592원)과 20일 이동평균선(10,651원) 위에 위치하며 단기 반등을 시도하는 모습입니다. 하지만 중장기적으로는 60일선(11,263원)과 120일선(13,992원) 아래에 머물러 있어 장기 하락 추세가 완전히 해소되지 않은 상태입니다. RSI는 52.38로 중립 수준이며, MACD는 -48.46으로 시그널선(-116.97)보다는 높으나 여전히 마이너스 영역에 있어 상승 에너지가 완전히 회복되지 않았습니다. OBV는 10,452,571로 20일 평균(10,506,167)보다 약간 낮은 수준이며, 주가 반등에도 불구하고 OBV가 뚜렷하게 상승하지 못하는 괴리 현상이 나타나 매집 강도는 약한 것으로 판단됩니다. 주요 지지선은 최근 저점 부근인 10,000원~10,200원 구간으로 판단되며, 저항선은 단기적으로 60일 이동평균선이 위치한 11,260원 부근과 중장기적으로는 14,000원 인근의 120일선이 강력한 저항대로 작용할 가능성이 큽니다.

수급

수급 상황은 매우 부정적입니다. 특히 국민연금의 보유비율이 2024년 5월 5.01%에서 2026년 9월 7일 기준 1.99%로 급격히 감소한 점은 중장기 투자 심리에 매우 부정적인 요인입니다. 최근 외국인이 순매도를 지속하고 개인이 이를 받아내는 양상이며, 신용잔고율은 3.39%로 과열 수준은 아니나 수급 주체의 이탈이 뚜렷합니다.

이슈

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실적