브이엠

089970

코스닥

당사는 반도체 제조 전공정 장비인 건식 식각장비(Dry Etcher) 및 관련 플라즈마 공정장비의 원천기술을 보유한 제조업체로, 200mm 및 300mm 금속막·실리콘·산화막 식각장비를 개발·생산하여 SK하이닉스 등 주요 반도체 업체에 납품하고 있습니다. 주요 사업은 반도체 생산장비의 개발, 생산, 판매 및 유지관리 서비스, 부품 개발, 소프트웨어·하드웨어 개발 등입니다.

반도체 제조장비반도체 설비 리모델링반도체 설비 유지관리반도체 설비 부품개발소프트웨어 개발하드웨어 개발건식 식각장비플라즈마 소스화학기상증착 장비원자층 박막증착 장비

QUANTYLAB VIEW

종목 분석

부정

신뢰도 60%

펀더멘털은 EPS/ROE 회복과 2026년 성장 기대가 긍정적이나, trailing PER 32.82배의 고평가와 실적 변동성, 미확인 현금흐름이 부담입니다. 기술적으로는 강한 하락 추세와 역배열, RSI 과매도, OBV 감소로 단기 반등 가능성은 있으나 추세 전환은 미확인입니다. 수급은 기관 지속 매도가 부정적이고 외국인/개인 흡수와 레버리지 완화가 긍정적입니다. 종합하면 중장기 관점에서 부정적 신호가 우세해 투자 의견 부정적(-1)으로 판단하며, 가격 상단 39,000원, 하단 27,000원으로 설정합니다.

2026.11.1033,850원

상단 39,000하단 27,000

2026.08.042026.09.182026.11.10

DECISION FACTORS

판단을 만든 5가지 요인

가치

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

실적

EPS는 2024년 -135원 적자에서 2025년 1,018원으로 회복했고 ROE도 -2.8%에서 17.34%로 개선, BPS는 5,270원에서 6,824원으로 약 29.5% 증가했습니다. 2026년 예상 EPS 3,080원·ROE 38.14%·BPS 9,324원으로 성장 기대가 크지만, 2023~2024년 연속 적자 경험과 실적 변동성이 부담입니다. 재무제표 세부(매출·영업이익·영업현금흐름·부채·자본) 데이터가 제한적으로 제공되어 이익과 현금흐름의 일치 여부 및 재무건전성은 EPS/BPS/ROE 추세로만 판단했으며, 상세 확인이 필요합니다.

추세

단기(1~2주) 급락: 11월 5일 33,300원으로 전일 대비 15.27% 하락, 최근 1개월간 60,000원대에서 33,000원대로 약 45% 하락. 중기(1~3개월) 하락: 10월 초 60,000원대 고점에서 지속 하락. 장기(6~12개월) 하락: 120일 이동평균 67,387원 대비 현재가 50% 이상 하락, 장기 하락 추세 확립. 이동평균선: MA5 39,040 / MA20 46,587.5 / MA60 54,970 / MA120 67,386.67원으로 모두 현재가(33,300원) 위에 위치한 역배열(하락 추세). RSI 29.66으로 과매도(30 미만) 구간. MACD -5,270.33, 시그널 -4,506.81로 MACD가 시그널 아래이며 둘 다 음수. 볼린저밴드: 상단 64,052.77 / 중단 46,587.5 / 하단 29,122.23원, 현재가가 하단 근처. OBV 21,263,538로 20일 평균 21,977,167 아래에서 감소하며 가격 하락과 동행(괴리 없음)해 매도 압력이 확인됩니다. 지지선: 33,000원(심리적), 32,350원(11월 5일 저가), 29,122원(볼린저 하단). 저항선: 39,040원(MA5), 40,000원(심리적), 46,587원(MA20). 현재가가 주요 지지대(33,000원) 부근에서 마감해 단기 반등 가능성은 있으나 추세 전환을 위해서는 39,040원(MA5) 돌파가 필요합니다.

수급

기관은 최근 20거래일 중 다수 일 순매도(11월 5일 -149,076주)를 이어가며 중장기 수급 부담이 있습니다. 외국인은 다수 일 순매수(11월 5일 +69,853주)로 하락 구간에서 일부 흡수했고, 개인은 하락일에 순매수(11월 5일 +84,982주)했습니다. 신용잔고율은 10월 16일 16.23%에서 11월 3일 2.18%로 급감해 레버리지 부담이 크게 완화되었고, 공매도 잔고비율은 약 2.18%로 낮습니다. 프로그램 매매는 11월 5일 소폭 순매수(+831주)에 그쳤으며 국민연금 보유 데이터는 조회되지 않았습니다.

이슈

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

실적