국일제지

078130

코스닥

국일제지(주)는 특수지 제조 및 판매를 주력으로 하며, 담배관련지 등 산업용 기능지 분야에서 독보적인 생산업체로 성장해왔습니다. 자회사 국일그래핀(주)는 그래핀 등 신소재 연구개발을 담당하며, CVD 성장기술을 바탕으로 다양한 신소재 응용사업을 추진하고 있습니다.

제지 판매업그래핀 및 신소재 연구개발업특수지 사업부문담배관련지간지산업용 기능지특수지그래핀신소재복합소재

QUANTYLAB VIEW

종목 분석

부정

신뢰도 85%

중장기 관점에서 투자 매력도가 매우 낮습니다. 펀더멘털 측면에서 지속적인 적자 구조와 낮은 ROE, 취약한 재무 건전성이 확인되며, 밸류에이션 또한 BPS 대비 주가가 과도하게 높게 형성되어 있습니다. 기술적으로는 역배열 하락 추세가 뚜렷하며 OBV의 하락 동행이 이를 뒷받침합니다. 기관의 일부 수급 유입이 있으나 신용잔고의 증가와 하락 추세를 되돌리기엔 역부족입니다. 따라서 펀더멘털 개선과 추세 반전이 확인될 때까지 보수적인 접근이 필요하며, 현재는 매도 의견을 유지합니다.

2026.09.183,470원

상단 3,800하단 2,800

2026.06.172026.08.032026.09.18

DECISION FACTORS

판단을 만든 5가지 요인

가치

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

실적

재무 건전성과 수익성이 매우 취약합니다. 2026년 6월 30일 기준 영업이익은 58.1억 원을 기록했으나, 당기순이익은 -0.45억 원으로 적자 전환하였습니다. 연간 ROE 또한 지속적으로 마이너스 성장을 기록하고 있으며, BPS는 1,060원으로 주가 대비 매우 낮은 수준입니다. 영업현금흐름은 13.1억 원으로 소폭 양호하지만, 순이익 적자와 결합되어 이익의 질이 낮으며 부채 부담이 지속되고 있어 재무적 리스크가 큽니다.

추세

최근 주가는 전반적으로 하향 곡선을 그리며 약세 흐름을 보이고 있습니다. 단기, 중기, 장기 이동평균선이 모두 정배열의 반대인 역배열 상태로, 주가가 모든 이평선 아래에 위치하며 지속적인 하락 추세가 이어지고 있습니다. 5일, 20일, 60일, 120일 이동평균선이 모두 하락하고 있으며, 현재가(3,460원)는 20일선(3,526원) 및 60일선(3,740원)보다 낮아 저항을 받고 있습니다. RSI는 34.78로 과매도 구간에 근접하여 단기 반등 가능성은 있으나 추세 전환에는 부족합니다. OBV는 14,705,981로 20일 평균(14,828,006)보다 낮게 형성되어 있어, 가격 하락과 매물 증가가 동행하는 전형적인 약세 패턴을 보입니다. 주요 지지선은 최근 최저점 부근인 3,400원 초반대로 판단되며, 이 구간 붕괴 시 추가 하락 가능성이 큽니다. 저항선은 중기 추세선인 60일 이동평균선이 위치한 3,740원 부근으로, 이를 돌파해야 하락 추세의 일시적 중단이 가능할 것으로 보입니다.

수급

최근 기관 투자자의 단기 순매수가 일부 유입되었으나 개인과 외국인의 매도세가 이를 상쇄하고 있습니다. 신용잔고율은 17% 수준으로 최근 16%에서 소폭 상승하며 잠재적인 매도 압력으로 작용할 수 있는 과열 징후가 보입니다. 공매도 비율은 0.0493(9월 9일 기준)으로 낮은 수준이나, 프로그램 매매 또한 뚜렷한 방향성 없이 혼조세를 보이고 있어 수급적 개선세는 미미합니다.

이슈

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실적