한전KPS
051600
코스피한전KPS(주)는 한국전력공사가 전액 출자하여 설립된 발전설비정비 전문회사로, 51년간 국내외 발전설비의 정비를 담당해 왔습니다. 주요 사업은 화력, 원자력/양수, 송변전, 대외, 해외 발전설비의 정비 및 관련 서비스 제공이며, 우수한 기술력과 전문인력을 바탕으로 국내외 시장에서 고품질의 정비서비스를 제공하고 있습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
안정적인 전력 설비 유지보수 사업을 기반으로 꾸준한 매출 성장을 기록하고 있는 기업입니다. 매우 낮은 부채비율과 풍부한 자본력을 바탕으로 최상위권의 재무 건전성을 유지하고 있으며, 최근 2026년 1분기 수익성이 전년 동기 대비 크게 개선되는 모습을 보였습니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 13,806 | 14,291▲3.5% | 15,339▲7.3% | 15,571▲1.5% | 15,765▲1.2% |
| 영업이익 (억원) | 1,240 | 1,306▲5.3% | 1,994▲52.7% | 2,095▲5.1% | 1,401▼33.1% |
| 순이익 (억원) | 987 | 1,002▲1.5% | 1,627▲62.4% | 1,724▲6.0% | 1,243▼27.9% |
| 영업이익률 | 9.0% | 9.1% | 13.0% | 13.5% | 8.9% |
| 순이익률 | 7.1% | 7.0% | 10.6% | 11.1% | 7.9% |
| 총자산 (억원) | 14,269 | 15,620 | 15,973 | 16,902 | 17,036 |
| 자기자본 (억원) | 11,120 | 12,157 | 12,726 | 13,285 | 13,459 |
| 영업현금흐름 (억원) | 1,333 | 813 | -381 | 5,405 | 1,357 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 2,880 | 3,524▲22.4% |
| 영업이익 (억원) | 78 | 370▲374.6% |
| 순이익 (억원) | 112 | 294▲161.9% |
| 영업이익률 | 2.7% | 10.5% |
| 순이익률 | 3.9% | 8.3% |
| 총자산 (억원) | – | 17,256 |
| 자기자본 (억원) | – | 13,097 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
사업부문별 성과
전력설비 유지보수
주력 사업 부문으로 매출의 대부분을 차지하며, 최근 분기 수익성이 큰 폭으로 개선되었습니다.
자회사 분석
비지배지분 규모가 약 1억원 수준으로 매우 미미하여 종속기업 구조가 연결 재무제표에 미치는 영향은 극히 제한적입니다.
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | 1 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
핵심 인사이트
- 2026년 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 약 374% 급증하며 뚜렷한 수익성 회복세를 보임
- 매출액이 2021년 13,806억원에서 2025년 15,765억원까지 지속적으로 우상향 성장
- 부채총계 대비 자본총계가 압도적으로 많아 사실상 무차입 경영에 가까운 재무 건전성 보유
- 매년 꾸준한 배당금 지급을 통해 안정적인 주주 환원 정책을 시행 중
- 2026년 1분기 영업이익률이 10.5%를 기록하며 전년 동기(2.7%) 대비 대폭 개선
위험 요소
- 공공기관 성격의 사업 구조로 인한 정부 정책 및 단가 결정의 영향 가능성
- 에너지 전환 및 전력 시장 변화에 따른 유지보수 수요의 변동성 리스크
매출은 매년 완만하게 성장하고 있으며, 특히 2026년 1분기 실적이 전년 동기 대비 큰 폭으로 성장하며 이익 모멘텀이 강화되었습니다.
영업활동현금흐름의 변동성은 있으나 전반적으로 양호하며, 풍부한 현금성 자산을 통해 안정적인 운영 자금을 확보하고 있습니다.
부채비율이 극히 낮고 유동비율이 매우 높아 단기 및 장기적 재무 리스크가 거의 없는 최상위 수준의 건전성을 갖추고 있습니다.
강력한 재무 기반과 안정적인 사업 모델을 가진 가치주로서, 최근의 분기 수익성 개선세가 매우 긍정적입니다. 낮은 리스크와 꾸준한 배당 매력을 동시에 갖추고 있어 보수적 투자자에게 적합한 종목입니다.