100
가치
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신도리코
029530
코스피당사는 복합기, 프린터 등 OA기기 및 관련 소모품을 제조·판매하는 토털 비즈니스 솔루션 전문기업으로, 국내에 복사기와 팩시밀리를 최초로 도입하여 업계를 선도해왔으며, 지속적인 신제품 개발과 기술 국산화에 앞장서 왔습니다. 주요 사업은 복합기, 프린터, 소모품의 제조·판매와 임대업으로 구성되어 있으며, 정보통신 및 시스템 비즈니스까지 사업영역을 확장하고 있습니다.
QUANTYLAB VIEW
종목 분석
중립
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청산가치 대비 주가가 매우 낮은 PBR 0.32배의 극심한 저평가 상태이며, 낮은 신용비율과 국민연금 보유로 하방 경직성은 어느 정도 확보되어 있습니다. 그러나 기술적으로는 역배열의 하락 추세가 뚜렷하고, ROE가 2% 미만으로 매우 낮아 기업의 성장 동력이 부족한 상황입니다. 밸류에이션 매력만으로 진입하기에는 수급 이탈과 추세 붕괴가 심각하므로, 하락 추세가 진정되고 수익성 개선 신호가 확인될 때까지는 관망하는 전략이 유효합니다.
2026.09.1838,700원
상단 55,000하단 36,000
2026.06.172026.08.032026.09.18
DECISION FACTORS
판단을 만든 5가지 요인
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실적
BPS 124,856원으로 순자산 가치는 매우 높으나, ROE가 1.86%에 불과해 자산 활용 효율성이 극도로 낮습니다. 재무제표상 BPS는 2016년 85,553원에서 2025년 124,856원까지 꾸준히 상승하며 자본은 축적되었으나, 영업이익의 질과 수익성 개선이 뒷받침되지 않는 저성장 상태입니다. 현금흐름의 변동성이 크며 이익이 실제 현금 흐름으로 원활하게 연결되지 않는 모습이 관찰됩니다.
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추세
최근 4거래일 연속 하락하며 40,000원까지 밀려난 단기 하락 추세입니다. 중장기적으로는 이동평균선이 역배열 상태로 전환되며 전반적인 약세 흐름을 보이고 있습니다. 이동평균선(5/20/60/120일)이 40,390원에서 44,993원 사이에 형성되어 현재가보다 모두 위에 위치한 전형적인 역배열 구조입니다. RSI는 24.39로 과매도 영역에 진입하여 기술적 반등 가능성은 있으나, MACD(-209.53)가 시그널선 하단에서 하락 폭을 키우고 있습니다. OBV는 606,282로 최근 지속적으로 하락하며 가격 하락과 동행하고 있어 실질적인 매집세가 부재한 상황입니다. 주요 지지선은 볼린저 밴드 하단 및 심리적 지지선이 맞물리는 39,600원 부근이며, 저항선은 단기적으로 20일 및 60일 이동평균선이 밀집된 41,000원~41,100원 구간입니다.
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수급
최근 20거래일간 외국인의 순매도가 우세하며, 특히 9월 3일 -4,325주의 강한 매도세가 나타났습니다. 프로그램 매매 역시 순매도 경향을 보이고 있습니다. 다만, 국민연금이 4.02%(2026-09-04 기준)의 지분을 보유하고 있으며, 신용잔고율이 0.43% 수준으로 매우 낮아 과도한 신용 물량으로 인한 하방 가속 위험은 적습니다.
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이슈
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BPS 124,856원으로 순자산 가치는 매우 높으나, ROE가 1.86%에 불과해 자산 활용 효율성이 극도로 낮습니다. 재무제표상 BPS는 2016년 85,553원에서 2025년 124,856원까지 꾸준히 상승하며 자본은 축적되었으나, 영업이익의 질과 수익성 개선이 뒷받침되지 않는 저성장 상태입니다. 현금흐름의 변동성이 크며 이익이 실제 현금 흐름으로 원활하게 연결되지 않는 모습이 관찰됩니다.