한온시스템

018880

코스피

당사는 자동차 열 관리 시스템을 전문으로 제조하는 기업으로, 대전, 평택, 울산, 아산, 경주에 공장을 보유하고 있으며, 단일 사업부문에서 HVAC, 파워트레인쿨링, 압축기, 플루이드 트랜스포트, 유압제어장치 등 자동차용 공조제품을 생산하고 있습니다. 설립 이후 꾸준히 성장하여 글로벌 자동차 부품업체 순위 39위를 기록하였으며, 본사와 해외법인 모두 동일한 사업을 영위하고 있습니다.

자동차 열 관리 시스템에이치백(HVAC)파워트레인쿨링(PTC)압축기(COMP)플루이트 트랜스포트(FT)유압제어장치(E&FP)

QUANTYLAB VIEW

종목 분석

중립

신뢰도 85%

한온시스템은 실적의 흑자 전환과 낮은 PBR이라는 펀더멘털의 긍정적 요소가 있음에도 불구하고, 기술적으로 완전한 하락 추세에 있으며 외국인의 강한 매도세가 지속되고 있습니다. 중장기적으로는 저평가 매력이 있으나, 현재는 추세 전환의 신호가 부족하므로 서둘러 진입하기보다는 하락 멈춤과 수급 개선을 확인해야 하는 부정적인 구간입니다.

2026.09.183,435원

상단 4,000하단 2,800

2026.06.172026.08.032026.09.18

DECISION FACTORS

판단을 만든 5가지 요인

가치

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

실적

2026년 기준 EPS 245원, ROE 6.4%를 기록하며 실적 턴어라운드 기조를 보이고 있습니다. BPS는 3,671원으로 현재가(3,310원)보다 높지만, 영업활동현금흐름이 과거 -1,000억 원대에서 수천억 원대로 널뛰는 등 이익의 질이 불안정하며 부채 비율이 높아 재무적 리스크가 상존합니다.

추세

최근 3,400원대에서 3,310원까지 지속적으로 하락하는 우하향 추세이며, 단기 및 중기 이동평균선이 모두 하향 곡선을 그리며 저항선으로 작용하고 있습니다. MA5(3,403원), MA20(3,476원), MA60(3,557원) 순으로 배치된 역배열 상태입니다. RSI는 38.6으로 약세를 보이며, OBV는 886,563,256으로 20일 평균(889,124,144)보다 낮아 가격 하락과 거래량 지표가 동행하며 하락 추세를 강화하고 있습니다. 최근 저점 및 심리적 지지선인 3,000원 부근이 주요 지지선으로 보이며, 상단으로는 20일 이동평균선인 3,476원과 60일 이동평균선인 3,557원이 강력한 저항대로 형성되어 있습니다.

수급

외국인이 9월 15일(-91.8만 주), 17일(-66.9만 주) 등 공격적인 매도세를 보이고 있으며, 공매도 비율은 9.38% 수준으로 유지되고 있습니다. 국민연금은 2026년 9월 17일 공시 기준 5.0%의 지분을 보유 중입니다.

이슈

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실적