이수페타시스
007660
코스피㈜이수페타시스는 전자제품의 핵심부품인 인쇄회로기판(PCB) 생산을 전문으로 하며, 본사는 한국에 위치하고 4개의 공장과 연구소를 운영하고 있습니다. 주요 사업은 고다층 PCB(MLB)의 생산 및 판매로, 한국, 미국, 중국, 태국 등에서 생산 및 영업 활동을 전개하고 있습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
지속적인 매출 성장과 수익성 개선을 통해 외형 성장과 내실 경영을 동시에 달성하고 있습니다. 특히 2025년 대규모 자본 확충을 통해 재무 구조를 획기적으로 개선하며 공격적인 설비 투자를 진행 중인 성장 단계의 기업입니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 4,696 | 6,429▲36.9% | 6,753▲5.0% | 8,369▲23.9% | 10,880▲30.0% |
| 영업이익 (억원) | 469 | 1,166▲148.8% | 622▼46.7% | 1,019▲63.9% | 2,047▲100.9% |
| 순이익 (억원) | -36 | 1,025흑전 | 477▼53.4% | 740▲55.1% | 1,605▲116.8% |
| 영업이익률 | 10.0% | 18.1% | 9.2% | 12.2% | 18.8% |
| 순이익률 | -0.8% | 15.9% | 7.1% | 8.8% | 14.7% |
| 총자산 (억원) | 4,497 | 5,460 | 6,264 | 7,901 | 12,895 |
| 자기자본 (억원) | 1,255 | 2,223 | 2,668 | 3,275 | 7,562 |
| 영업현금흐름 (억원) | 40 | 298 | 525 | 849 | 1,688 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 2,525 | 3,403▲34.8% |
| 영업이익 (억원) | 477 | 672▲41.0% |
| 순이익 (억원) | 383 | 504▲31.7% |
| 영업이익률 | 18.9% | 19.8% |
| 순이익률 | 15.2% | 14.8% |
| 총자산 (억원) | – | 13,517 |
| 자기자본 (억원) | – | 7,971 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
사업부문별 성과
PCB 제조 및 판매
매출과 영업이익의 전폭적인 성장을 견인하고 있으며, 특히 고부가 제품 비중 확대로 영업이익률이 상승하는 추세입니다.
자회사 분석
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | 7 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
관계사 요약
관련 투자 성과는 연결 손익계산서의 2022-12-31 사업보고서 기준 지분법손익 -0.0억원에 반영되며, 역시 전체 관계기업·공동기업 합산 기준입니다.
계정별 합산 수치
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 반영 손익 | 지분법손익 | -0 억원 | 2022-12-31 사업보고서 |
핵심 인사이트
- 매출액이 2021년 4,696억원에서 2025년 10,880억원으로 2배 이상 급성장함
- 2026년 1분기 영업이익률이 19.8%에 달하며 수익성 중심의 성장을 기록 중임
- 2025년 약 2,808억원의 유상증자를 통해 자본을 확충하고 재무 건전성을 강화함
- 부채비율이 과거 200% 이상에서 2026년 1분기 기준 약 69.6%로 대폭 하락함
- 2025년 대규모 유형자산 취득(1,535억원) 등 공격적인 CAPEX 투자를 진행함
위험 요소
- 매출 급증과 함께 매출채권 및 재고자산 규모가 빠르게 증가하고 있어 운전자본 관리 부담이 커짐
- 공격적인 설비 투자로 인해 투자활동 현금유출이 매우 큰 상황임
매출과 영업이익 모두 가파른 우상향 곡선을 그리며 성장하고 있으며, 2026년 1분기 실적은 전년 동기 대비 매출 34.8%, 영업이익 40.5% 증가하며 성장세가 가속화되고 있습니다.
영업활동현금흐름은 꾸준히 증가하고 있으나, 2025년 대규모 시설 투자로 인해 투자활동현금흐름이 큰 폭의 마이너스를 기록했습니다.
유상증자를 통한 자본 확충으로 부채비율이 급격히 낮아졌으며, 유동비율 또한 안정적인 수준을 유지하며 재무 건전성이 매우 우수해졌습니다.
폭발적인 외형 성장과 수익성 개선, 그리고 재무 구조의 안정화가 동시에 이루어지고 있는 매우 긍정적인 상태입니다. 대규모 투자가 완료된 후 매출로 연결되는 시점에서 추가적인 밸류에이션 상승이 기대됩니다.