깨끗한나라

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코스피

회사는 PS(Paper Solution)사업부와 HL(Home & Life)사업부로 구성되어 있으며, 100% 천연 펄프 프리미엄 원지 ‘Blanq’ 등 포장재와 다양한 생활용품을 제조·판매하고 있습니다. 주요 브랜드로는 ‘깨끗한나라’, ‘보솜이’, ‘순수한면’, ‘디어스킨’, ‘포포몽’ 등이 있으며, 신제품 개발과 브랜드 포트폴리오 확장에 주력하고 있습니다.

PS(Paper Solution)사업부HL(Home & Life)사업부아이보리류마닐라류Blanq백판지두루마리 화장지류위생용티슈류기저귀류생리대류

QUANTYLAB VIEW

종목 분석

부정

신뢰도 85%

극도로 낮은 PBR(0.27배)은 수치상 저평가로 보일 수 있으나, 수년간 지속된 대규모 적자와 자본 감소라는 펀더멘털 훼손이 더 심각합니다. 기술적으로는 1,200원 초반에서 지지를 시도하고 있으나, 기관과 외국인의 수급 공백이 뚜렷하며 실적 턴어라운드에 대한 구체적인 근거가 부족합니다. 중장기 투자 관점에서 재무적 불안정성이 매우 높으므로, 단순 저PBR 매수 전략보다는 실적 개선 확인이 우선되어야 하는 '매도' 의견을 제시합니다.

2026.09.181,225원

상단 1,400하단 1,000

2026.06.172026.08.032026.09.18

DECISION FACTORS

판단을 만든 5가지 요인

가치

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

실적

재무 건전성이 매우 심각한 상태입니다. 2025년 기준 주당순이익(EPS)이 -1,263원으로 지속적인 적자가 발생하고 있으며, 자기자본이익률(ROE) 또한 -26.34%로 수익성이 극도로 악화되었습니다. 주당순자산(BPS) 역시 2022년 6,419원에서 2025년 4,539원으로 계속 감소하며 자본 잠식 위험이 커지고 있습니다. 영업손실이 지속되면서 영업현금흐름과 이익의 괴리가 크며, 전반적인 이익의 질이 매우 낮습니다.

추세

중장기적으로는 120일 이동평균선(1,599원)과 60일 이동평균선(1,294원) 아래에서 하락 추세가 지속되고 있습니다. 다만, 단기적으로는 20일 이동평균선(1,211원) 위에서 지지를 받으며 1,200원 초반대에서 횡보하는 바닥 다지기 국면에 진입한 모습입니다. 이동평균선은 5일(1,236원)과 20일(1,211원)선이 단기 지지선을 형성하고 있으나, 중장기선은 여전히 역배열 상태입니다. RSI는 56.16으로 중립 수준이며, MACD(-6.91)가 시그널선(-17.48) 위에 위치해 단기적인 추세 전환 가능성은 열려 있습니다. OBV는 21,376,963으로 20일 평균(21,162,416)보다 소폭 높아 매집의 흔적이 일부 보이나 가격과의 동행성이 약합니다. 주요 지지선은 20일 이동평균선 부근인 1,211원과 심리적 마지노선인 1,200원선입니다. 저항선은 단기적으로 전고점 부근인 1,260원, 중기적으로는 60일 이동평균선이 위치한 1,294원 부근에서 강한 저항이 예상됩니다.

수급

투자자 수급은 개인 중심의 매매가 이루어지고 있으며, 최근 외국인과 기관은 순매도 우위를 보이며 이탈하는 경향이 있습니다. 9월 10일 기준 개인은 3,031주 순매수했으나 외국인은 2,977주 순매도했습니다. 신용잔고율은 약 11~12% 수준으로 시가총액 규모 대비 낮지 않은 수준이며, 공매도 비율은 0.0014%로 매우 낮아 공매도 압력은 미미합니다.

이슈

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실적