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미래에셋증권이 퇴직연금 제도의 의무화 및 기금화와 머니무브 등 급격한 시장 환경 변화에 대응하기 위해 공기업을 대상으로 한 릴레이 세미나를 진행했습니다. 이번 세미나는 공기업 퇴직연금 제도의 효율적인 운영 방안을 제시함으로써 신규 고객을 확보하고 시장 내 영향력을 확대하기 위한 전략적 활동의 일환입니다. 이를 통해 퇴직연금 시장의 점유율 확대와 수익성 제고를 도모할 방침입니다.
박현주 미래에셋그룹 회장은 기업의 펀더멘털 개선과 지속 가능한 성장을 위해 단순한 주주환원보다는 자본 축적을 통한 과감하고 공격적인 투자가 더 중요하다고 강조했다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스와 같은 글로벌 기업의 성장 배경에는 이러한 투자 전략이 있었음을 시사했다. 아울러 부동산 세제 개편의 영향으로 부동산 중심의 투자가 자본시장으로 이동하는 머니무브 현상이 본격적으로 나타날 것으로 내다봤다.
미래에셋증권, NH투자증권, 한국투자증권 등 주요 증권사들이 종합투자계좌(IMA)의 기준수익률을 기존 연 4%에서 최대 5%로 인상했다. 이는 최근 은행 예금으로 자금이 쏠리는 역 머니무브 현상에 대응하여 고객 자금을 다시 확보하기 위한 전략적 조치다. 증권사들은 수익률 경쟁력을 높임으로써 고객 유치를 본격화하고 운용 자산 규모를 확대해 시장 지배력을 강화할 계획이다.
은행에서 증권사로 약 5.3조원의 연금 자산이 이동하며 ETF 기반의 연금 시장이 확대되고 있다. 증권사는 ETF 상품의 다양성과 실시간 거래 편의성을 앞세워 퇴직연금 및 연금저축 시장에서 은행 대비 우위를 점하는 모습이다. 다만 내년 기금형 퇴직연금 제도 도입에 따른 대형 기금과의 경쟁 심화와 고객 이탈 가능성이 향후 주요 변수로 꼽힌다.
퇴직연금 실물이전 제도 시행 이후 약 1년 8개월 동안 5조 2,225억 원의 적립금이 은행에서 증권사로 이동하며 증권업계는 총 4조 1,513억 원의 순유입을 기록했다. 이는 ETF 선호 현상과 실시간 거래의 편의성이 반영된 결과로, 연금저축펀드로의 자금 이동이 더욱 가속화되고 있다. 거대 연금 자산의 흐름 변화는 증권사의 수익 구조 개선과 ETF 시장의 전반적인 성장으로 이어질 전망이다.
정부가 생산적 ISA 도입을 통해 국내 증시로의 자금 유입을 추진하고 있으나, 투자자들의 해외 자산 선호 현상이 더욱 뚜렷해지고 있다. 최근 일주일간 KODEX 미국나스닥100과 TIGER 미국S&P500 등 미국 지수형 상품을 중심으로 한 해외주식형 ETF 순유입액이 국내주식형의 3배를 기록했다. 국내 증시의 지루한 횡보세가 이어지면서 ISA 계좌를 통한 자산 포트폴리오의 해외 이동이 가속화되는 양상이다.
NH투자증권은 초고액 자산가들이 국내 주식 대신 달러 표시 브라질 국채와 저위험 ELS 등 안정형 상품으로 자금을 이동하는 머니무브 현상을 분석했다. 기업금융 자산을 포함한 종합투자계좌(IMA)에 대한 수요가 증가하는 가운데, NH투자증권은 IB와 WM의 시너지를 통한 플로비즈니스 강화를 추진하고 있다.
국내 증권사들이 외국인 통합계좌 도입을 통해 진입 장벽을 낮추고 외국인 개인 투자자를 유치하여 새로운 수수료 수익원을 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다. KB금융그룹 또한 AI 기반의 프로세스 재설계를 통해 자산관리 경쟁력을 높이고 머니무브 현상을 기회로 활용하는 중장기 전략을 추진 중입니다. 전반적으로 금융업계는 디지털 전환과 제도 개선을 통해 시스템적 경쟁력을 강화하고 수익 구조를 다변화하고 있습니다.
글로벌 AI 데이터센터 건설 확대로 철강 업계의 수출이 반등하며 실적 개선 기대감이 높아지고 있습니다. 유통업계에서는 홈플러스 파산 위기 속 이마트의 반사이익 기대감과 자회사 논란이 공존하며 주가 회복에 시간이 걸릴 것으로 보입니다. 금융권의 KB금융은 AI 전환과 고객 중심 솔루션을 통해 머니무브 현상을 그룹의 성장 기회로 활용하려는 전략을 추진 중입니다.
단일종목 레버리지 상품 출시 이후 코스피의 변동성이 급격히 확대되면서 개인 투자자들의 손실 위험과 불안 심리가 커지고 있습니다. 이에 따라 하락장 방어력이 높은 커버드콜 ETF로 자금이 쏠리거나, 주식 투자 수익을 강남 부동산으로 옮기는 역 머니무브 현상이 나타나고 있습니다. 증권가에서는 AI 반도체 외 업종의 목표 주가를 보수적으로 조정하는 추세이며, 일부 투자자들은 다시 미국 시장으로 회귀하는 경향을 보입니다.
