가격 동향
최근 1개월 수익률은 0.83%로 반등 흐름이 뚜렷하며, 3개월 수익률은 0.14%로 중기적으로는 보합권입니다. 반면 6개월과 1년 수익률은 각각 -4.56%, -4.93%로 장기 추세는 아직 완전히 회복되지 않았습니다. 현재가는 106,565원으로 5일·20일·60일·120일 이동평균선을 모두 웃돌아 단기와 중기 상승 추세가 강화되고 있으며, 추세 강도는 중간 이상입니다.
KODEX 국고채10년액티브
471230
ETFQUANTYLAB VIEW
ETF 분석
매우 긍정
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기술적으로는 주요 이동평균선을 모두 회복하고 MACD 상승 신호가 유지되어 긍정적입니다. 장기 국고채라는 안정적인 포트폴리오 특성과 낮은 보수도 장점입니다. 다만 RSI 78과 볼린저밴드 상단 근접으로 단기 과열 가능성이 있고, 6개월·1년 수익률이 아직 부진해 금리 방향 전환 위험을 무시하기 어렵습니다. 중장기적으로 금리 하락 또는 안정화가 이어진다면 109,000~111,000원 수준을 목표로 볼 수 있으나, 105,000원대 지지 이탈 시 103,000원대까지 조정될 수 있습니다. 긍정 신호가 부정 신호보다 명확히 우세하지만 현재 가격에서의 추격 매수보다는 분할 접근이 적절하므로 매수 의견을 제시합니다.
2026.10.29106,565원
상단 111,000하단 101,000
2026.07.232026.09.082026.10.29
거래량 분석
최근 거래량은 1만~7만 주 수준으로 변동성이 크며, 10월 중순부터 가격 상승과 함께 거래량이 크게 증가해 시장 관심이 확대되었습니다. 10월 29일 거래량은 16,152주로 직전 고점권 거래량보다는 감소했지만 상승 추세를 훼손할 정도로 위축되지는 않았습니다. 제공된 자료만으로는 기관과 개인의 순매매를 구분할 수 없으므로 투자자별 수급 판단은 제한적입니다.
기술적 지표
10월 29일 기준 5일 이동평균은 106,558원, 20일 이동평균은 105,222원, 60일 이동평균은 104,167원, 120일 이동평균은 104,146원입니다. 단기선이 중장기선을 상회하는 정배열에 가까워 기술적 흐름은 긍정적입니다. RSI는 78로 강한 상승 모멘텀을 보이지만 단기 과열권에 진입했습니다. MACD는 787, 신호선은 664로 MACD가 신호선을 웃돌아 상승 모멘텀이 유지되고 있습니다. 볼린저밴드 상단은 107,419원, 하단은 103,026원으로 현재가는 상단에 근접해 추가 상승 여력과 함께 단기 조정 위험이 공존합니다.
지지·저항
단기 저항선은 107,300~107,500원으로 볼린저밴드 상단과 최근 고점이 위치한 구간입니다. 이를 돌파하면 중기 목표 저항선은 109,000~111,000원으로 확장될 수 있습니다. 1차 지지선은 105,000~105,300원으로 20일 이동평균과 최근 돌파 구간이 겹칩니다. 2차 지지선은 103,800~104,200원으로 60일·120일 이동평균이 위치하며, 중장기 추세의 핵심 방어선입니다. 이 구간이 이탈되면 101,500~102,000원까지 조정 가능성이 있습니다.
패턴 인식
9월 중순 102,000원대 저점을 형성한 뒤 고점과 저점이 함께 높아지는 상승 채널이 나타났습니다. 10월 초 103,000원대에서 바닥을 다진 후 106,000원대로 상승해 단기 상승 돌파 패턴이 확인됩니다. 다만 현재가는 볼린저밴드 상단과 최근 고점에 가까워 단기적으로는 상승 삼각형 상단에서의 횡보 또는 되돌림 가능성이 있습니다. 105,000원대 지지를 유지하면 상승 채널이 이어질 가능성이 높습니다.
포트폴리오 분석
한국 국고채 10년물에 투자하는 국내 채권형 ETF로, KAP 국고채 10년 지수 총수익률을 추종합니다. 국고채 중심의 구성은 신용위험과 개별 기업 위험이 낮다는 장점이 있지만, 금리 상승 시 채권 가격이 하락하는 듀레이션 위험이 큽니다. 삼성자산운용이 운용하며 총보수는 0.015%로 낮아 장기 보유 비용 부담이 제한적입니다. 최근 1년 수익률은 -4.93%로 금리 변동의 영향을 크게 받았으며, 구성 종목별 비중과 배당수익률 자료는 제공되지 않아 해당 부분은 보수적으로 평가합니다.
수급 분석
10월 중순 이후 가격 상승과 함께 거래량이 급증해 매수 수요가 유입된 것으로 해석됩니다. 다만 최근 거래량은 고점 대비 감소해 추격 매수 강도는 다소 둔화되었습니다. 현재 제공 자료에는 순자산가치, 실시간 괴리율, 거래대금, 설정·환매 흐름이 없어 시장가격과 순자산가치의 정확한 괴리 여부는 확인할 수 없습니다. 거래량은 일정 수준 유지되고 있어 유동성은 양호한 편으로 판단하지만, 수급 신뢰도는 중간 수준입니다.
시장 포지셔닝
국내 장기 국고채 테마는 기준금리 인하 기대, 물가 안정, 경기 둔화, 장기 금리 하락 국면에서 유리합니다. 반대로 인플레이션 재확산이나 재정 확대에 따른 국채 공급 증가, 금리 상승이 발생하면 가격 부담이 커질 수 있습니다. 단기적으로는 강한 반등이 진행되었지만 6개월과 1년 수익률이 아직 음수여서 장기 회복은 진행 중입니다. 단기채 ETF보다 금리 하락에 대한 민감도가 높고, 회사채 ETF보다 신용위험은 낮은 포지션입니다.