가격 동향
최근 종가는 106,275원으로 3개월 저점권인 102,045원 대비 약 4.1% 상승했습니다. 단기적으로는 5일 이동평균선 아래로 소폭 조정했지만, 20일·60일·120일 이동평균선을 모두 웃돌아 중기와 장기 추세는 상승 방향입니다. 10월 중순 이후 상승 탄력이 강해졌으나 최근 RSI 과열과 고점 부근 조정으로 추세 강도는 강한 상승에서 상승 후 조정 국면으로 전환되었습니다.
KODEX 국고채10년액티브
471230
ETFQUANTYLAB VIEW
ETF 분석
긍정
78
중장기 이동평균선 정렬, MACD 개선, 거래량 증가가 긍정적이며 낮은 총보수와 국고채 기반의 높은 신용 안정성도 강점입니다. 반면 RSI 75와 볼린저밴드 상단 접근은 단기 과열 신호이고, 6개월·1년 수익률이 아직 마이너스이며 장기 금리 상승 위험도 남아 있습니다. 따라서 현재 구간의 추격 매수보다는 105,000원 안팎 또는 104,000원대 조정 시 분할 매수가 적절합니다. 종합적으로 긍정 신호가 우세해 매수 의견을 제시하지만, 강력매수보다는 금리 방향과 104,000원대 지지 여부를 확인하는 접근이 바람직합니다.
2026.10.28106,275원
상단 112,000하단 101,500
2026.07.222026.09.072026.10.28
거래량 분석
최근 거래량은 4만~7만 주 수준으로 8월 초의 약 5천~8천 주보다 크게 증가했고, 상승 구간에서 거래량이 동반되어 시장 관심도가 높아졌습니다. 9월 중순과 10월 중순에도 거래량 급증이 나타나 가격 방향 전환과 매수세 유입을 뒷받침합니다. 다만 제공된 자료만으로 기관과 개인의 실제 매매 주체별 동향은 확인할 수 없습니다.
기술적 지표
최근 5일 이동평균선은 106,427원, 20일선은 105,053원, 60일선은 104,116원, 120일선은 104,137원입니다. 현재가는 5일선보다 낮지만 중장기 이동평균선보다 높아 중기 상승 구조는 유지되고 있습니다. RSI는 75로 과매수권에 진입해 단기 조정 위험이 있습니다. MACD는 786으로 신호선 633을 웃돌아 상승 모멘텀이 유효하지만, 직전 고점 대비 소폭 둔화되었습니다. 볼린저밴드는 상단 107,336원, 하단 102,770원이며 현재가는 상단에 가까워 추가 상승 여력과 함께 단기 차익실현 가능성이 공존합니다.
지지·저항
1차 지지선은 105,000원 부근으로 20일 이동평균선과 최근 단기 매물대가 위치합니다. 2차 지지선은 104,000~104,200원으로 60일·120일 이동평균선이 겹치는 구간이며, 중기 추세의 핵심 방어선입니다. 추가 지지선은 102,000~102,800원입니다. 1차 저항선은 107,300원 부근의 볼린저밴드 상단이며, 이를 돌파하면 109,000~110,000원이 다음 저항 구간입니다. 중장기 상단 목표는 이전 상승 폭과 변동성을 고려해 112,000원으로 설정합니다.
패턴 인식
9월 중순 102,000원대에서 저점을 형성한 뒤 higher low와 higher high가 이어지는 상승 채널 형태가 관찰됩니다. 10월 초 103,000원대에서 반등한 후 106,000원대까지 상승해 단기 상승 추세가 확인되지만, 현재는 채널 상단과 볼린저밴드 상단에 가까워 추격 매수보다 조정 시 분할 접근이 유리합니다. 명확한 이중천장이나 하락 삼각수렴은 확인되지 않습니다.
포트폴리오 분석
KAP 국고채 10년 지수(TR)를 추종하는 국내 장기 국채형 ETF로, 국내 정부가 발행한 10년 만기 국고채 중심의 금리 변동과 이자수익에 영향을 받습니다. 삼성자산운용이 운용하며 총보수는 0.015%로 낮아 장기 보유 비용 측면에서 유리합니다. 장기 국채 특성상 금리 하락 시 자본차익 가능성이 크지만 금리 상승 시 가격 변동과 손실 위험도 커집니다. 제공 자료에는 세부 편입 종목과 배당수익률이 없어 해당 부분은 보수적으로 평가했습니다.
수급 분석
최근 거래량과 거래대금은 상승 구간에서 뚜렷하게 증가해 수요 유입이 확인됩니다. 상장주식수와 시가총액도 장기 국채 ETF로서 거래 기반을 제공하지만, 제공된 자료에는 실시간 순자산가치와 시장가격의 괴리율이 없어 수급 평가는 중립으로 제한합니다. 현재 가격이 볼린저밴드 상단에 가까운 만큼 단기 매수세가 약화되면 차익실현 물량이 출회될 수 있습니다.
시장 포지셔닝
국내 장기 국채 테마는 한국은행의 금리 인하 기대, 물가 둔화, 경기 둔화가 강화될 때 유리하고, 반대로 인플레이션 재확산이나 국채 발행 증가, 장기 금리 상승에는 불리합니다. 1개월 수익률은 0.83%로 반등했지만 6개월과 1년 수익률은 각각 -4.56%, -4.93%로 중장기 회복이 아직 완전히 확인되지는 않았습니다. 동종 단기채 ETF보다 금리 민감도와 변동성이 높지만, 금리 하락 국면에서는 더 큰 자본차익을 기대할 수 있습니다.