가격 동향
단기적으로 10월 12일 고점(17,435원) 이후 하락세로 현재가 16,955원까지 후퇴했으며, 이동평균선 하향 돌파와 MACD 음전환이 단기 약세를 시사합니다. 중기(3개월) 수익률은 +0.03%로 보합권에 머물며 방향성이 불분명한 박스권 흐름을 보였고, 장기(1년) 수익률 +26.75%와 120일 이동평균선(16,896원) 상회는 중장기 상승 추세가 아직 유효함을 의미합니다.
KODEX 미국S&P500(H)
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ETFQUANTYLAB VIEW
ETF 분석
긍정
69
장기 펀더멘털(S&P500 추종, 초저보수, 환헤지)은 우수하나 단기 기술적 지표(MACD 음전환, RSI 34, 이동평균선 하향)가 약세를 시사하며 3개월 수익률이 보합권에 머물고 있습니다. 중장기 투자 관점에서는 현재가가 주요 지지 구간(16,919~16,896원)에 근접해 있어 분할 매수를 고려할 수 있으나, MACD 반전과 20일선 회복을 확인한 후 진입하는 것이 안전합니다. 관망 의견을 유지하되 지지선 이탈 시 재평가가 필요합니다.
2026.11.0216,955원
상단 18,000하단 16,500
2026.07.272026.09.102026.11.02
거래량 분석
최근 거래량은 38~52만주 수준으로 평균적이며, 8월 중순 하락 구간에서 77~84만주로 거래량이 급증한 바 있어 매도 압력이 한 차례 표출되었습니다. 최근 고점 부근에서는 거래량이 둔화되며 매수세가 약해진 모습이며, 전반적으로 기관·개인 모두 관망세가 우세한 흐름으로 해석됩니다.
기술적 지표
5일선 17,103원, 20일선 17,207원, 60일선 17,155원으로 단기 이동평균선들이 하향 정렬되며 단기 추세가 약화되었습니다. 120일선 16,896원은 상승 기울기를 유지하여 장기 지지선 역할을 하고 있습니다. RSI 34로 과매도 직전 수준이며 반등 여력이 있으나 MACD -26으로 신호선(2) 아래에 위치해 모멘텀이 부정적입니다. 볼린저밴드 하단(16,919원)에 근접하여 단기 반등 가능성이 있으나 하단 이탈 시 추가 하락 위험이 있습니다.
지지·저항
지지선: 1차 16,919원(볼린저 하단), 2차 16,896원(120일선), 3차 16,600~16,500원(8월 저점 부근). 저항선: 1차 17,103~17,207원(5/20일선), 2차 17,435원(10월 고점), 3차 17,495원(볼린저 상단). 현재가 16,955원은 주요 지지 구간에 근접해 있어 단기 반등 또는 지지선 테스트 구간으로 볼 수 있습니다.
패턴 인식
10월 중순 이후 고점이 낮아지는 하락 추세가 형성되었으며, 8월~10월 구간에서 16,900~17,500원 박스권 횡보 패턴이 관찰됩니다. RSI가 34로 과매도에 근접한 상태에서 볼린저 하단에 근접한 것은 단기 반등(더블바텀 가능성) 시그널로 해석될 수 있으나, MACD 음전환은 아직 추세 반전을 확인하지 못한 상태입니다.
포트폴리오 분석
S&P 500 지수를 추종하는 해외주식형 ETF로 미국 대형주 500종목에 분산 투자합니다. 총보수 0.010%로 매우 낮은 비용 구조이며, 삼성자산운용이 운용합니다. (H) 표기는 환율 변동 위험을 헤지하는 구조로 원화 기반 투자자에게 환율 리스크를 줄여줍니다. 시가총액 8,161억원으로 유동성이 양호하며, 1년 수익률 26.75%로 장기 성과가 우수합니다.
수급 분석
거래대금은 최근 60~90억원 수준으로 안정적이며, NAV 괴리율은 일반적으로 ±0.5% 이내로 관리되는 것으로 보입니다. 시가총액 8,161억원 규모로 2차 시장 유동성이 충분하여 매매 시 슬리피지가 낮습니다. 다만 3개월 수익률이 +0.03%로 수급 모멘텀이 약화된 점은 주의가 필요합니다.
시장 포지셔닝
미국 대형주(S&P 500) 섹터로 IT·커뮤니케이션·헬스케어·금융 등 시장 대표 섹터에 고르게 분산되어 있습니다. 동종 S&P500 ETF 대비 운용보수가 매우 낮고 환헤지 구조를 갖춘 점이 차별화 요소입니다. 미국 경기 둔화 및 금리 정책 변화에 따른 변동성에 노출되어 있으나, 장기적인 미국 경제 성장에 연동되는 안정적 테마입니다.