가격 동향
최근 3개월간 가격은 8월 중순 109,100원대 저점을 기록한 뒤 꾸준히 상승하여 11월 2일 기준 112,420원에 도달했습니다. MA5(112,247) > MA20(111,504) > MA60(110,327) > MA120(110,315)의 정배열이 유지되고 있으며, 가격이 모든 이동평균선 위에 위치해 중단기 상승 추세가 뚜렷합니다. 다만 10월 말 RSI가 90대까지 과열된 이후 74로 냉각되며 단기 조정 가능성이 있습니다.
KODEX 종합채권(AA-이상)액티브
273130
ETFQUANTYLAB VIEW
ETF 분석
매우 긍정
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기술적 지표는 bullish 정배열과 양(+) MACD로 긍정적이며, RSI 과열 냉각으로 단기 조정 후 재상승 가능성이 있습니다. 펀더멘털 측면에서 낮은 보수율, 대형 AUM, 우량 채권 분산 투자로 포트폴리오 품질이 우수합니다. 수급과 유동성도 안정적입니다. 중장기 관점에서 금리 하락 시 채권 가격 상승 수혜가 기대되며, 관망보다는 매수 접근이 적절합니다. 다만 RSI 과열 구간 진입 이력으로 분할 매수를 권장합니다.
2026.11.02112,420원
상단 116,500하단 108,500
2026.07.272026.09.102026.11.02
거래량 분석
거래량은 8월 13일(147,526주)과 9월 17일(174,022주), 10월 16일(139,093주) 등 특정일에 대규모 거래가 집중되었으며, 이는 기관의 매수세 유입을 시사합니다. 최근 거래량은 23,053주 수준으로 평균 이상이며, 상승 추세 동안 거래량이 뒷받침되어 추세의 신뢰도가 높습니다.
기술적 지표
MA5 112,247, MA20 111,504, MA60 110,327, MA120 110,315로 정배열 상태입니다. RSI 74로 과매수 근접 구간이나 10월 말 90대 대비 냉각되었습니다. MACD 594, 신호선 541로 골든크로스 유지 중이며 모멘텀은 양(+)입니다. 볼린저밴드 상단 112,870, 하단 110,138으로 가격이 상단 근처에 위치해 단기 과열 신호가 있으나 중기 추세는 긍정적입니다.
지지·저항
지지선: 1차 111,500원(MA20), 2차 110,300원(MA60/MA120 및 볼린저 하단), 3차 109,100원(8~9월 저점). 저항선: 1차 112,870원(볼린저 상단/10월 고점 112,570원), 2차 113,500~114,000원(심리적 저항), 3차 116,000원대(중장기 목표).
패턴 인식
8월 중순 저점 형성 후 higher highs/higher lows 패턴의 상승 채널이 유지되고 있습니다. 9월 중순 일시 조정(109,105원) 이후 다시 상승하는 이중바닥 유사 패턴이 확인됩니다. 최근 가격이 볼린저 상단에 근접하며 단기 과열 구간에 진입했으나 추세선 이탈은 없습니다.
포트폴리오 분석
KAP 한국종합채권지수(AA-이상, 총수익)를 추종하는 국내 채권형 ETF로, AA- 이상 우량채권 약 4,000종목에 분산 투자합니다. 평균 듀레이션 약 4.3으로 금리 민감도가 중간 수준입니다. 총보수 0.045%로 매우 낮고, 시가총액 약 39,965억원으로 유동성이 우수합니다. 삼성자산운용이 운용하며 2017년 상장된 검증된 상품입니다.
수급 분석
시가총액 약 39,965억원의 대형 ETF로 유동성이 충분합니다. 거래대금은 특정일 기관성 대량 거래가 포착되었으며, NAV 괴리율은 일반적으로 낮은 수준으로 추정됩니다. 채권형 ETF 특성상 유동성 리스크가 낮습니다.
시장 포지셔닝
국내 우량 채권(AA- 이상) 섹터에 투자하며, 경기 불확실성 시 안전자산 수요가 증가하는 특성이 있습니다. 동종 국내 채권 ETF 대비 낮은 보수율과 높은 유동성으로 경쟁력이 있습니다. 최근 채권 가격 상승(금리 하락 기대)에 수혜를 받고 있습니다.