가격 동향
7월말 110,130원에서 9월중순 109,105원까지 하락한 뒤 10월 들어 강하게 반등하여 10월 29일 112,040원까지 상승했습니다. 단기 상승 추세가 뚜렷하며, 120일 이동평균(110,308원) 위에서 거래되어 중장기 추세는 완만한 상승 전환 신호를 보입니다.
KODEX 종합채권(AA-이상)액티브
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ETFQUANTYLAB VIEW
ETF 분석
긍정
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포트폴리오 품질(우량채권, 초저보수)과 안정성은 우수하지만 1년 수익률이 음수이고 RSI 과매수 부담이 있습니다. 최근 강한 반등 모멘텀과 MACD 양전환은 긍정적 신호입니다. 중장기 보유 관점에서 금리 하락 시 자본이득이 기대되며, 단기 과열로 진입 타이밍은 조정 대기가 권장되나 기본 방향은 매수입니다.
2026.10.29112,040원
상단 116,000하단 108,000
2026.07.232026.09.082026.10.29
거래량 분석
7월~9월 거래량은 대체로 1만~4만주 수준이었습니다. 9월 17일 17.4만주, 10월 16일 13.9만주 등 특정일 대량 거래가 발생해 기관·외국인 수급 유입이 추정됩니다. 10월 29일 거래량은 8,367주로 감소해 추세 지속 여부 확인이 필요합니다.
기술적 지표
10월 29일 기준 MA5 112,093원, MA20 111,260원, MA60 110,244원, MA120 110,308원으로 단기 이평선이 장기 이평선 위에 정배열되어 있습니다. RSI는 80으로 과매수 구간이나 95에서 하락하며 부담이 완화되고 있습니다. MACD 564 > 신호선 513으로 양전환 후 상승이 지속 중이며, 볼린저밴드 상단 112,702원에 근접해 단기 과열 구간입니다.
지지·저항
지지선: 1차 111,260원(MA20), 2차 110,244~110,308원(MA60/MA120), 3차 109,819원(볼린저 하단). 저항선: 1차 112,702원(볼린저 상단), 2차 113,000~114,000원(심리적 저항·전고점 부근).
패턴 인식
7월~9월 하락 채널 하단에서 반등한 뒤 10월 중순 상승 돌파하여 상승 채널을 형성했습니다. 9월 중순 109,105원과 109,255원 부근에서 이중바닥을 확인한 후 상승 전환했습니다. 최근 고점 112,305원 부근에서 소폭 조정(10월 28일) 후 반등하여 상승 추세가 유지되고 있습니다.
포트폴리오 분석
KAP 한국종합채권지수(AA- 이상, 총수익)를 추종하는 국내채권형 ETF입니다. 우량채권 4,000여 종목을 기반으로 하며 평균 듀레이션은 약 4.3년입니다. 총보수 0.045%로 매우 낮고 삼성자산운용이 운용합니다. 시가총액 39,965억원의 대형 ETF이며 1년 수익률은 -3.15%로 채권시장 부진을 반영했습니다.
수급 분석
대형 ETF로 유동성은 양호합니다. 거래대금은 9월 17일과 10월 16일의 대량 거래를 제외하면 평균 수준입니다. 괴리율 및 NAV 데이터가 제공되지 않아 정밀 분석에는 제한이 있으며, 전반적 수급은 중립으로 판단됩니다.
시장 포지셔닝
국내 우량채권(AA- 이상) 섹터에 투자합니다. 금리 인하 기대와 안전자산 수요가 긍정 요인으로 작용하며, 채권 금리 하락 시 가격 상승이 기대됩니다. 동종 채권 ETF 대비 낮은 보수와 큰 규모로 경쟁력이 우위이나, 약 4.3년 듀레이션에 따른 금리 변동 리스크가 존재합니다.