가격 동향
단기와 중기 추세가 모두 상승세다. 종가는 66,920원으로 5일선 66,555원과 20일선 65,546원을 상회하고 있으며, 60일선과 120일선도 웃돌아 추세 전환이 확인된다. 9월 중순 저점 63,685원 이후 약 5.1% 상승해 상승 강도는 강한 편이지만, 단기간 급등으로 추가 상승 시 속도 조절 가능성이 있다.
KODEX 국채선물10년
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ETFQUANTYLAB VIEW
ETF 분석
긍정
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기술적으로는 주요 이동평균선 정배열, 양의 MACD, 고점과 저점 상승이 나타나 매수 신호가 우세하다. 채권형 구조와 낮은 보수는 포트폴리오 안정성에 긍정적이지만, 10년 금리 방향에 대한 민감도와 현재 RSI 90의 과매수는 단기 진입 위험을 높인다. 유동성·괴리율 자료가 제한적이고 장기 수익률이 아직 부진하므로 강력매수보다는 분할 접근이 적절하다. 중장기 투자 관점에서는 65,500원 안팎의 지지 확인 시 매수 매력이 높아지며, 63,600원 하향 이탈 시 상승 시나리오를 재검토해야 한다.
2026.10.2766,920원
상단 70,000하단 63,000
2026.07.212026.09.042026.10.27
거래량 분석
최근 거래량은 1,307주로 급등 구간의 최대 거래량보다는 낮지만, 10월 20일 3,916주와 10월 26일 3,314주 등 상승 과정에서 거래량이 확대됐다. 가격 상승과 거래량 증가가 함께 나타나 시장 관심이 회복된 것으로 판단된다. 다만 제공 자료만으로 기관과 개인의 순매매 방향은 확인할 수 없어 중립적으로 평가한다.
기술적 지표
5일선 66,555원, 20일선 65,546원, 60일선 65,020원, 120일선 65,056원으로 단기선이 중장기선을 상향 정렬하고 있다. MACD는 541로 양수이며 신호선 402를 크게 웃돌아 상승 모멘텀이 강하다. RSI는 90으로 과매수권에 진입해 단기 조정 위험이 높다. 볼린저밴드 상단은 67,226원, 하단은 63,866원이며 현재가는 상단에 근접해 상승 추세는 강하지만 추격 매수에는 부담이 있다.
지지·저항
단기 저항선은 볼린저밴드 상단인 67,200원 부근이며, 이를 돌파하면 68,500원에서 70,000원 구간이 다음 목표 저항으로 예상된다. 1차 지지선은 65,500원 부근의 20일선과 최근 돌파 구간이며, 2차 지지선은 65,000원 부근의 60일선과 120일선이다. 중기 지지선은 63,600원에서 64,000원 구간으로 판단된다.
패턴 인식
9월 중순 63,685원 저점 이후 고점과 저점이 단계적으로 높아지는 상승 채널이 형성되고 있다. 9월 말 조정 이후 10월 초 저점을 높인 뒤 66,920원까지 돌파한 점은 상승 추세 지속 신호다. 다만 현재 가격이 채널 상단과 볼린저밴드 상단에 가까워 단기적으로는 횡보 또는 되돌림이 나타날 가능성이 있다.
포트폴리오 분석
한국거래소의 10년국채선물지수를 추종하는 국내 채권형 ETF로, 금리 하락과 장기 국채선물 가격 상승에 수익이 연동되는 구조다. 총보수는 연 0.070%로 낮은 편이며 삼성자산운용이 운용한다. 주요 구성은 설정현금액과 원화현금으로 표시되어 일반 회사채 신용위험은 낮지만, 실질적으로 10년 국채선물의 금리 변동 위험을 부담한다. 배당수익률과 세부 선물·현금 비중 자료가 부족해 현금흐름 수익 매력은 중립적으로 평가한다.
수급 분석
최근 상승 구간에서 거래량과 거래대금이 일부 증가해 매수세가 유입된 정황은 있다. 그러나 시가총액이 약 376억원으로 크지 않고 최근 거래량도 날짜별 편차가 커 대규모 주문에는 유동성 부담이 있을 수 있다. NAV, 괴리율, 기관·개인별 수급 자료가 없어 현재 가격이 순자산가치 대비 적정한지는 확정하기 어렵다.
시장 포지셔닝
국내 장기 국채선물 테마는 경기 둔화, 물가 안정, 기준금리 인하 기대가 강화될 때 유리하고 금리 상승이나 재정·물가 불안이 커질 때 불리하다. 최근 가격 흐름은 금리 하락 기대 또는 채권 선호 회복을 일부 반영한 것으로 보인다. 단기 과매수 상태와 6개월·1년 수익률이 각각 -4.25%, -4.70%라는 점은 중장기 금리 환경이 아직 완전히 우호적으로 전환됐다고 보기 어렵다는 점을 보여준다.